アルファベットの株価が過去1年で最悪の下落を更新した。この下落はAI分野での大規模人材流出と市場環境の急変が重なる形で進行した。金曜日にDeepMindの副社長かつエンジニアリングフェローを務めるジョン・ジャーパー氏が競合Anthropicへ移籍することが正式に発表された。ジャーパー氏は2024年にGoogleのデミス・ハサビス氏と共にノーベル賞を受賞し、2億種以上のタンパク質構造を予測する画期的AI「AlphaFold」の共同開発者としても知られる。同氏の去就は、先進AI研究における人材確保競争の激化を示す指標となった。 株価下落にはマイクロソフトCEOサティア・ナデラ氏の週刊見解も影響した。日曜付ウォール・ストリート・ジャーナル紙へのインタビューでナデラ氏は「AIジャイアント」への依存軽減を訴え、AI市場のコモディティ化を指摘した。この指摘は、アルファベットが10月以来1410億ドルの資金調達を行い、垂直統合型AIスタックでの収益性を市場に示そうとしてきた取り組みの前提を揺るがしている。AIモデルの価格下落と互換性向上が進行すれば、巨額のCAPEXが持続可能な障壁となるのか、それとも単に利益率を圧迫するコストとなるのか、投資家の懐疑感が強まっている。 同時に月曜日にはGmailやYouTubeなど主要サービスの広範な障害が発生し、インフラ信頼性への懸念も表面化した。アルファベットは技術革新による成長期待と、投資効率およびサービス安定性という現実的課題の両立を迫られており、市場はそのバランス感覚を厳しく査定している。