Eine neue Analyse der Kostenstruktur von KI-Chips für die führenden Hersteller Nvidia, AMD, Google und Amazon zeigt einen deutlichen Anstieg der Ausgaben für Speicherkomponenten. Die Untersuchung konzentriert sich auf vier Hauptkategorien: Hochleistungs-Grafikspeicher (HBM), Logik-Chips, fortschrittliche Verpackungsverfahren wie CoWoS und weitere Hilfskomponenten. Durch die Berechnung der Kosten pro Chip und deren Multiplikation mit den geschätzten Produktionsmengen lässt sich der Anteil jeder Kategorie an den gesamten Komponentenausgaben im Zeitraum vom ersten Quartal 2024 bis zum vierten Quartal 2025 ermitteln. Die Daten belegen eine signifikante Verschiebung der Kostenverteilung. Der Anteil der Speicherkomponenten (HBM) stieg in diesem Zeitraum von 52 Prozent auf 63 Prozent. Dies geht zulasten anderer Bereiche; so sank der Anteil der Verpackungskosten von 19 Prozent auf 15 Prozent, während der Anteil der Hilfskomponenten von 15 auf 9 Prozent fiel. Der Anteil der Logik-Chips blieb dagegen relativ stabil und bewegte sich konstant im Bereich von 13 bis 14 Prozent. Das Gesamtvolumen der Komponentenausgaben für KI-Chips expandiert dabei massiv. Es wird prognostiziert, dass die Gesamtausgaben von etwa 22 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 auf 52 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 ansteigen werden. Ein erheblicher Teil dieses Anstiegs von insgesamt 30 Milliarden US-Dollar entfällt ausschließlich auf HBM-Speicher. Allein diese Komponente ist für rund 20 Milliarden US-Dollar des zusätzlichen Ausgabenwachstums verantwortlich. Dies unterstreicht die zunehmende Abhängigkeit der KI-Hardwareentwicklung von hochleistungsfähigen Speichertechnologien und deren kritische Rolle bei der Skalierung von KI-Systemen. Die zugrunde liegenden Daten basieren auf einer Schätzung der Produktionsvolumina und Komponentenkosten und sind gemäß der Creative Commons BY-Lizenz nutzbar, sofern Quelle und Autoren genannt werden. Die Analyse verdeutlicht, dass Speicher die dominierende Kostentreiberin in der aktuellen Wertschöpfungskette der KI-Chip-Industrie ist und dieser Trend für das kommende Jahr voraussichtlich weiter zunehmen wird. Während andere Bereiche wie die Verpackung an relativer Bedeutung verlieren, rückt die Fähigkeit zur Beschaffung und Finanzierung von HBM-Speicher als entscheidender Faktor für die Wettbewerbsfähigkeit der Hersteller in den Vordergrund.