NVIDIA首席执行官黄仁勋在一次活动中透露，即将推出的“Blackwell”GPU将会远远超过当前的“Hopper”平台。黄仁勋直言不讳地表示，当Blackwell大量出货时，“Hopper”几乎无法卖出去。这种言论显然影响了客户的行为，包括Supermicro和惠普企业在内的公司在3月份季度（截至4月中旬）中感受到了订单压力，客户纷纷推迟购买AI系统的计划，等待更加先进和性价比更高的Blackwell产品。 据估计，大约有10亿美元的AI系统收入从Supermicro的3月份季度推迟到了未来——部分推到了6月份季度，其余可能推到9月份季度。此外，Supermicro不得不对其Hopper库存计提1亿美元的减记，并试图将这些产品卖给其他客户。尽管受到这一消息的影响，Supermicro仍然保持了整体增长的势头，该季度收入约为46亿美元，同比增长19.5%，但环比下降19%。经营利润为1.468亿美元，净利润为1.088亿美元。 在3月份季度，Supermicro约70.4%的销售收入（32.4亿美元）来自基于GPU的AI系统，客户群体不仅包括超大规模企业和云服务提供商，还有更多的中小企业。尽管主要客户的支出减少了近50%，达到16.6亿美元，但总体销售收入仍比去年同期增长13.2%。其他客户的29.4亿美元销售额则实现了23.3%的年度增长和22.6%的季度增长。 Supermicro创始人兼首席执行官梁见烈在与华尔街分析师的电话会议上表示，公司将重新评估关税、经济形势和客户需求后再发布2026财年的收入指导。不过，他对于Supermicro中期和长期的增长充满信心，尤其是考虑到Blackwell产品线的强劲需求以及即将发布的数据中心整体解决方案。根据黄仁勋透露的路线图，Supermicro预期在未来12到18个月内实现400亿美元的营收规模。这将使Supermicro成为全球最大的服务器制造商之一，尽管可能主要是通过销量增长来提升利润。 目前，Supermicro在美国、荷兰、马来西亚和台湾拥有工厂，每月可以生产5,000个机架，其中包括2,000个专为链式思维推理设计的NVIDIA GB200和GB300机架规模系统。为了实现翻倍的业务目标，其他工厂也在提升其机架规模生产能力。预计2025财年第四季度，Supermicro的销售额将达到60亿美元，全年销售额约为222亿美元，净利润预计为4.07亿美元，占销售额的6.8%。其中，AI系统预计将占据71%的收入份额，约42.4亿美元。 业内人士认为，Supermicro在这次技术转型中的应对相对较好。尽管短期收入下滑，但在Blackwell及其后续产品的强劲需求驱动下，Supermicro有望在未来几个季度内实现显著增长。公司的多区域制造能力和灵活的产品策略使其在全球范围内具有较强的竞争力。NVIDIA作为Supermicro的重要合作伙伴，其持续的技术创新和市场领导地位也将助力Supermicro取得更大的成功。