微软表示，其云服务Azure的订单积压量正因OpenAI的强劲需求而大幅上升。在近日公布的第二季度财报中，微软透露其商业订单剩余履约义务（RPO）同比飙升110%，达到6250亿美元。其中，OpenAI贡献了约45%的订单量，成为推动Azure需求增长的核心动力。 尽管微软未披露上一季度OpenAI的具体贡献，但这一比例已引发华尔街对微软过度依赖OpenAI的担忧。在财报电话会上，CEO萨提亚·纳德拉强调，虽然获取Azure客户至关重要，但公司也必须平衡其他业务的发展，包括Microsoft 365、GitHub以及新推出的Dragon Copilot等产品。“我们不能只聚焦于一个业务，”纳德拉表示，“所有这些业务都是我们增量市场和增长潜力的重要组成部分。” 受此消息影响，微软股价在盘后交易中下跌超6%，尽管公司整体业绩超出市场预期。摩根士丹利分析师基思·韦斯指出，投资者对Azure收入增速放缓以及资本支出激增感到担忧。本季度，微软资本支出达375亿美元，同比增长66%，创下历史新高，反映出科技巨头在AI竞赛中对算力的巨额投入。 CFO艾米·霍德表示，公司需在多个方向合理分配GPU和CPU资源，包括支持微软自研应用如Microsoft Copilot、研发投入以及新收购人才的整合。最终剩余资源才用于满足持续增长的Azure客户需求。 这并非微软独有难题。OpenAI高层多次表示，其计划在Azure上投入2500亿美元，但受限于算力供应，不得不在产品开发与研究之间做出艰难取舍。此次财报也是OpenAI完成重组后的首个季度，双方新协议进一步巩固了微软作为其最大投资方（持股27%）的战略合作关系。霍德称，这一合作使微软能持续保持在应用创新前沿的领先地位。