صفقة AMD وMeta Platforms: تفاصيل استراتيجية جديدة في سباق الذكاء الاصطناعي الصفقة التي أعلنتها AMD مع Meta Platforms تُشبه إلى حد كبير الاتفاق الذي أبرمته الشركة مع OpenAI في أكتوبر الماضي، من حيث الحجم والبنية. كلا العقد يشمل 6 جيجاواط من الطاقة الحاسوبية، وتخزينًا وشبكات، بالإضافة إلى وثيقة تخصيص لـ160 مليون سهم من أسهم AMD لتعزيز الاتفاق. ومع ذلك، تختلف هذه الصفقة في جوانب استراتيجية مهمة، خاصة فيما يتعلق بالجدية المالية وطبيعة الشراكة. على عكس OpenAI التي ما زالت تثير تساؤلات حول قدرتها على تمويل مشاريع ضخمة بقيمة مئات المليارات من الدولارات سنويًا، تبدو Meta Platforms أكثر قدرة على الالتزام بالدفع الفعلي، نظرًا لحجمها ومواردها المالية الهائلة. في المقابل، تُظهر صفقة AMD مع Meta تفاصيل أكثر دقة: تبدأ بـ1 جيجاواط من البنية التحتية في النصف الثاني من 2026، باستخدام وحدات معالجة MI450 المخصصة ووحدات التخزين المعمارية "Helios" المُصممة بالتعاون مع Meta. الـ1 جيجاواط يعادل بين 500 ألف إلى 600 ألف وحدة معالجة، وبحسب المتوسط، يُقدّر أن الشراكة ستُستخدم ما يعادل 3.3 مليون وحدة معالجة من فئة MI400 عبر 6 جيجاواط خلال خمس سنوات. بسعر متوسط 35 ألف دولار للوحدة، يبلغ إجمالي تكلفة المعالجات وحدها 115.5 مليار دولار، أي ما يعادل 23.1 مليار دولار سنويًا – ما يتوافق مع التصريحات التي أدلت بها ل isa Su، المديرة التنفيذية لـAMD، حول "مليارات ذات رقمين لكل جيجاواط". إضافةً إلى ذلك، تشمل التكلفة أجزاء من البنية التحتية مثل الشبكات (بما في ذلك DPUs من Pensando)، التخزين، والبنية التحتية للطاقة والتبريد، مما يرفع التكلفة الإجمالية إلى حوالي 35 مليار دولار لكل جيجاواط. ما يميز هذه الصفقة هو أن Meta Platforms ستتلقى معالجات MI450 مخصصة من AMD – أول جزء مخصص من جيل MI400. هذه المعالجات مصممة خصيصًا لتحسين أداء مهام الاستدلال (inference) الخاصة بـMeta، وقد تكون مختلفة عن النسخ القياسية من حيث كمية الذاكرة HBM، أو سرعة التشغيل، أو توزيع الوحدات الحسابية (مثل تقليل عدد وحدات المعالجة المتجهة وزيادة وحدات التمثيل النمطي). التصميم القائم على "الشريحة الصغيرة" (chiplet) يسمح بتكيفات دقيقة حسب الحاجة. كما أن Meta ستكون من أوائل المستخدمين لمعالجات Zen 6 Epyc 9006 وZen 7 Epyc 9007 القادمة، التي ستُستخدم في أجهزة Helios، بالإضافة إلى تشغيل تطبيقات عامة مثل Facebook وInstagram. الصفقة تُعدّ "استثمارًا استراتيجيًا طويل الأمد"، حيث تُقسم التزامات التوريد على خمس سنوات، مع تأكيد أول 1 جيجاواط، وتُوقع المراحل المتبقية تدريجيًا حتى 2030. هذا يمنح AMD تأكيدات قوية على الطلب، ويسهل تخطيط الإنتاج والشراء من الموردين. من الناحية المالية، تُعتبر الأسهم الممنوحة كجزء من الاتفاق (الـ160 مليون سهم) ميزة كبيرة. إذا ارتفع سهم AMD إلى 600 دولار بحلول 2030، فإن قيمة هذه الأسهم قد تصل إلى 69 مليار دولار – ما يعادل ما يُقدّر بـ2 جيجاواط من قدرة الحوسبة، ويُعتبر خصمًا فعليًا على التكلفة الحقيقية للحديد. بالتالي، يُتوقع أن تُسهم هذه الصفقة في رفع حصة AMD من إيرادات وحدات الذكاء الاصطناعي في مراكز بيانات Meta إلى حوالي 40%، مقابل 50% لـNvidia و10% لوحدات MTIA وTPUs محتملة من Google. في النهاية، تُعد هذه الصفقة مؤشرًا على تحوّل استراتيجي في سوق الذكاء الاصطناعي: حيث تنتقل الشركات الكبرى من شراء الحوسبة من مزودين موحدين إلى شراكات مخصصة وطويلة الأمد مع مصنعي الرقائق. كما أكدت Lisa Su في نهاية المؤتمر: "نحن نراهن بقوة على Meta، وMeta تراهن بقوة على AMD".
أعلنت AMD عن صفقة استراتيجية جديدة مع Meta Platforms، تُعدّ تكرارًا مُشابهًا لاتفاقها السابق مع OpenAI، لكنها تختلف في التفاصيل والتنفيذ. تشمل الصفقة توريد 6 جيجاواط من القدرة الحاسوبية في المراكز البيانات، تشمل وحدات معالجة، تخزين، وشبكات، مع تخصيص 160 مليون سهم من AMD عبر وarrants، تُحوّل إلى أسهم عند تحقيق مراحل محددة في التثبيت التكنولوجي وارتفاع سعر سهم AMD. هذه الميزة تمنح Meta مرونة مالية، إذ يمكنها بيع الأسهم بعد التحويل لتمويل مزيد من الاستثمارات في أجهزة المعالجة. الصفقة تمتد خمس سنوات، وتبدأ في النصف الثاني من 2026، مع توريد أول 1 جيجاواط من أنظمة مبنية على معالج MI450 المخصص ووحدات التجميع "Helios" المطورة بالتعاون مع Meta. يُقدّر أن 1 جيجاواط يعادل 500 ألف إلى 600 ألف وحدة معالجة، ما يعني أن إجمالي التوريد خلال الخمس سنوات سيصل إلى نحو 3.3 مليون وحدة معادلة لسلسلة MI400، بقيمة تقديرية للوحدات وحدها تبلغ 115.5 مليار دولار عند متوسط سعر 35 ألف دولار للوحدة. مع إضافة التكلفة الإجمالية للوحدات، الشبكات، التخزين، والبنية التحتية، قد تصل التكلفة إلى 35 مليار دولار لكل جيجاواط. ما يميز هذه الصفقة هو تخصيص معالج MI450X المخصص لMeta، وهو أول جهاز مخصص من سلسلة MI400، دون الحاجة إلى تكاليف تجريبية إضافية (tapeout) خلال دورة التصميم. يُعتقد أن التخصيص يشمل تعديلات في ذاكرة HBM، أو سرعة التشغيل، أو توزيع موارد الحوسبة (مثل تقليل عدد وحدات GPU وزيادة الذاكرة لتحسين الكفاءة أو الأداء حسب احتياجات الاستخدام التنبؤي). كما أن Meta ستستخدم معالجات Zen 6 Epyc 9006 وZen 7 Epyc 9007 في هذه الأنظمة، بالإضافة إلى استخدامها في تطبيقات غير ذكية مثل فيسبوك وإنستغرام. على عكس اتفاق OpenAI، تُعتبر Meta أكثر قدرة على تنفيذ التزاماتها المالية، نظرًا لمواردها الكبيرة، بينما يظل تساؤل حول قدرة OpenAI على تمويل مشاريعها الضخمة مفتوحًا. أما من ناحية السوق، فإن هذه الصفقة تُضع AMD في موقع قوي، إذ قد تصل حصتها من مبيعات وحدات الذكاء الاصطناعي في Meta إلى 40%، مقابل 50% لـNvidia و10% للحلول الداخلية أو من Google. إذا افترضنا أن سهم AMD يرتفع إلى 600 دولار بحلول 2030، فإن قيمة الـ160 مليون سهم لـMeta وOpenAI معًا قد تصل إلى 69 مليار دولار، ما يعادل تقريبًا 2 جيجاواط من التوريد. هذا يُعدّ ميزة تنافسية، إذ يُقلّل من التكلفة الفعلية للشراء عبر دفع جزء من السعر بالأسهم. في النهاية، كما قال ليزا سو، الرئيسة التنفيذية لـAMD: "نحن نضع رهانًا كبيرًا على ميتا، وميتا تضع رهانًا كبيرًا على AMD"، مما يعكس تحوّلًا استراتيجيًا في عالم الذكاء الاصطناعي، حيث تُصبح الشراكات التكنولوجية جوهرًا لنمو الشركات الكبرى.
