أثارت مخاوف من تأثير الذكاء الاصطناعي التوليدي على نماذج الأعمال في قطاع البرمجيات، تراجعاً حاداً في أسهم شركات البرمجيات المُستندة إلى السحابة (SaaS)، ما أدى إلى تدهور في قيمتها السوقية. ورغم الأداء المالي الجيد في بعض الشركات، استمرت الأسواق في تقييمها بأسعار متدنية، ما خلق فرصة نادرة لمشترين استراتيجيين ومستثمرين خاصين، وفقاً لتحليلات شركة RBC Capital Markets. أظهرت البيانات أن نشاط الاندماجات والاستحواذ في قطاع البرمجيات ارتفع بنسبة 78% هذا العام، بينما تضاعفت حجم الصفقات الخاصة بالاستثمار الخاص، حيث يسعى المشتغلون في هذا المجال إلى الاستفادة من التقلبات السوقية. واعتبر المحللون أن هذه الظروف تُعدّ محفزاً قوياً لعمليات الاستحواذ، خاصة من قبل صناديق الاستثمار الخاص، التي لا تُجبرها ضغوط النتائج الربعية على التسرع في قراراتها. من بين الشركات التي تُعدّ مرشّحة للاندماج أو الاستحواذ، تبرز Asana وBox وConfluent وCoursera وDropbox وDocuSign وElastic وFive9 وFastly وGen Digital وGitLab وZoomInfo وN-Able وNICE وNutanix وPagerDuty وQualys وRapid7 وTeradata وVaronis وZoom. تتفق هذه الشركات على ميزات مشتركة: قواعد عملاء قوية، تدفقات نقدية جيدة، وقيمة مبدئية مُتوقعة، لكنها تفتقر إلى سردية قوية حول الذكاء الاصطناعي، ما جعلها مُستهدفة من قبل المشترين الباحثين عن قيم مخفية. على سبيل المثال، Box وDropbox، رغم تراجع نموهما، تُعدّ خيارات جذابة للاستحواذ من قبل صناديق استثمار خاصة، التي يمكنها إعادة هيكلة الشركات وتحديث نماذجها لتناسب عصر الذكاء الاصطناعي. أما Confluent وQualys وVaronis، فتُعدّ مكملات استراتيجية لشركات تكنولوجيا البنية التحتية أو الأمن السيبراني، خصوصاً مع تزايد الطلب على إدارة البيانات وحماية الأنظمة. في المقابل، شركات مثل Five9 وNICE وNutanix تُعدّ مُستهدفة من قبل شركات كبرى في مجال الاتصالات أو تكنولوجيا المعلومات، نظراً لقوتها في مجالات مثل مركز الاتصالات وتحليل البيانات الهجينة. أما GitLab وZoomInfo، فتُعتبران مناسبتين للاستحواذ من قبل منصات ضخمة مثل Salesforce أو Cisco، لتعزيز قدراتها في مجالات التطوير والبيانات المتعلقة بالعلاقات التجارية. في الوقت الذي تواجه فيه الشركات الكبرى صعوبات في الحصول على موافقات تنظيمية لعمليات استحواذ ضخمة، تُعدّ صناديق الاستثمار الخاص من أكثر الجهات قدرة على التحرك بسرعة، خصوصاً مع استمرار تدني التقييمات السوقية. وتشير RBC إلى أن زخم الصفقات قد يتسارع مع استقرار الحالة النفسية للأسواق، ما يحول المخاوف من الذكاء الاصطناعي من تهديد إلى دافع لعمليات توحيد وترقية في قطاع البرمجيات.