AI金融助言が投資判断を左右する

バイエルン大学国際競争政策部門のファビアン・ヘルヴェグ博士らは、AI金融アドバイスが投資判断に与える影響を3,700人を対象に検証した。CESifoワーキングペーパーとして公開された研究では、参加者が同一インデックス連動の二つのファンドから手数料構成の異なる優劣選択を迫られる実験環境を整え、無指導、AIチャットボット、銀行提携型AI、人間アドバイザーの各条件で判断を比較した。アドバイスは正解推奨と誤解推奨の両パターンが用意され、正解に近い選択にはインセンティブが与えられた。 結果、無指導時の正解率は約64％だったが、正しいAIアドバイスを与えた場合は約87％へ上昇した。逆に誤ったAIアドバイスの場合は約34％に急落した。AIは人間アドバイザーを上回る説得力を持ち、銀行AIであることや利益相反の開示を行ってもその影響力は低減しなかった。金融知識が低い層では無指導時28％の正解率がAIで74％以上へ改善したが、経験豊富な投資層では無指導時87％以上の正解率が誤AI導入で50％未満に低下した。 研究チームは、質の高いAIアドバイスは金融リテラシーの低い層に有効だが、バイアスのあるアドバイスは適切な判断ができる経験者さえ誤導すると結論付けた。ヘルヴェグ博士は、単なるAI利用の開示では不十分であり、システム目的と顧客利益の一致を担保する監査・監視体制の構築が不可欠だと指摘した。金融AI市場の健全な発展には、利害調整機能と透明性のある検証プロセスの制度化が求められる。