AIの急進的な進化が、SaaS（ソフトウェア・アンド・サービス）業界の根幹を揺るがしている。投資家や業界関係者らは、この現象を「SaaSpocalypse（SaaSの終焉）」と呼んでおり、AIエージェントの登場によって従来のSaaSビジネスモデルが根本から脅かされていると指摘する。OpenAIの共同創業者アンドレジ・カーパティ氏が指摘したように、AIがコードを自動生成・デプロイできるようになり、企業が自社のカスタマーサポートチームをAIツールに置き換える事例が相次いでいる。これにより、「自社開発（build）」と「外部調達（buy）」の選択が、かつてないほど「build」に傾きつつある。 従来のSaaSは、ユーザー数（席数）ごとに課金するモデルで、安定した定期収益と高い利益率が魅力だった。しかし、AIエージェント1人で複数人の業務を代替できるようになると、ユーザー数ベースの収益モデルは崩れ始めている。特に、Claude CodeやOpenAIのCodexといったAIツールが、SaaSの核心機能から追加機能まで再現可能になり、顧客が自社で代替ソフトを構築する選択肢が広がった。結果として、SaaS企業の契約更新時に価格交渉の余地が大幅に縮小。2024年末、KlarnaがSalesforceのCRMを自社AIシステムに移行したことで、市場の警鐘が鳴り響いた。 その影響は株価にも現れ、2月上旬にソフトウェア・サービス株の市場価値が約1兆ドル減損。投資家らは「FOBO投資（過剰な陳腐化への恐怖）」と称し、SaaSの未来に疑問を呈する。一方で、一部の投資家はこの変化を「蛇が皮を剥くように、業界の進化の兆し」と捉え、一時的な過剰反応と見ている。AIネイティブ企業の登場により、ソフトウェア開発のコストと時間が劇的に低下。これにより、新興スタートアップが従来のSaaS企業を素早く模倣・上回る可能性が高まった。 ただし、AIモデルの課金は「使用量ベース（トークン）」や「成果ベース」へと変化しており、将来のビジネスモデルの定義はまだ不透明だ。たとえば、前SalesforceCEOのブレット・テイラーが率いるAIスタートアップ「Sierra」は成果に応じた課金を採用し、2年で年間1億ドルの定期収益を達成。これは従来のSaaSモデルの代替可能性を示唆している。 一方で、SaaSの本質的な価値、たとえばコンプライアンス対応、ワークフロー管理、監査対応、信頼性などは依然として不可欠。AIとSaaSの融合が進む中、将来の成功は「ハイプ」ではなく、実績、顧客維持、収益性、防御力といった基盤にかかっている。SaaSのIPOも停滞しており、CanvaやRipplingといった大手プライベート企業も上場のタイミングを慎重に見極めている。最終的には、AIとSaaSが融合する新たなモデルが生まれる可能性が最も高い。