米国株式市場は、人工知能（AI）関連銘柄の上昇と連邦準備制度理事会（FRB）の12月利下げ期待の高まりにより、月曜日に上昇した。S&P500は108ポイント（1.6％）上昇、ダウ工業株平均は294ポイント（0.6％）上昇、特にテック株を含むナスダック総合指数は2.7％上昇し、春以来の最大の日内上昇を記録した。AI技術に注力する企業が好調を維持した。アルファベット（Googleの親会社）は新AIモデル「Gemini」の評価を受けて5.5％上昇し、S&P500の上昇を牽引した。AIチップメーカーのナビゲートも2.1％上昇。市場はAI関連投資の成長性を評価する一方で、過熱感やバブル懸念も残っている。 こうした動きは、FRBが12月の金融政策会合で利下げを3回連続で実施する可能性が高まったことに起因している。CME FedWatchデータによると、利下げの確率は月曜日時点で約80％まで上昇。これは前週木曜日の41％から大幅に増加した。市場はインフレ率の動向を注視しており、火曜日に発表される9月の卸売物価指数（WPI）が焦点となっている。経済学者の予想では前年比2.6％の上昇が見込まれ、8月と同水準。これより高い数字が出れば、FRBの利下げに慎重な姿勢が強まる可能性がある。一部のFRB幹部は、インフレが2％目標を上回り続けているとして、12月の利下げに反対する立場を示している。 市場は依然として急激な変動を繰り返しており、日中でも価格が急騰・急落する「時系列の揺らぎ」が顕著。これは、FRBの政策方向性やAI投資の持続可能性に対する不確実性が高まっている証拠である。こうした不安は、4月の売却騒動以来最大の試練とされる。一方で、S&P500は先月に記録した高値からわずか2.8％下回る水準にとどまり、長期的な回復基調が続いている。 国際市場では、アジア株が好調。香港ハンセン指数は2％上昇し、アリババがAIアプリ「Qwen」の需要拡大を受けて4.7％上昇。アリババは火曜日に決算発表を予定している。欧州市場は混在。米国株式市場は木曜日の感謝祭休場を控え、短縮週間となった。一方、ビットコインは一時9万4000ドルまで上昇したが、その後下落し、8万7600ドル付近で推移。10月初旬の高値12万5000ドルから7000億ドル以上の時価総額を失い、4月以来の低水準に下落。一方、ノボ・ノルディスクのアルツハイマー病治療薬の臨床試験失敗により、同社株は5.8％下落。Grindrは買収交渉を中止し、9.9％急落。買収側の投資家グループが資金調達の裏付けに疑問を呈されたためとされる。 債券市場では、10年物米国国債利回りは4.04％と前週末から小幅低下。インフレ観測と政策見通しの調整が続く中、市場は今週のデータに注目している。