木曜日の米国市場オープン前に、半導体株を中心に技術株が一段安を更新した。マイクロンテクノロジーは7.1%安、マベスト・テクノロジーズは7.5%安と大きく売り込まれ、ブロードコムも下落した。同様にクアルコムが3.9%安、インテルが4.1%安、AMDが4.3%安となった。ナスダック総合指数先物は1.4%安、S&P500先物も0.7%安となり、技術株中心の調整局面が拡大している。 近年、人工知能（AI）関連メモリチップが相場の上昇を牽引してきたが、今回の下落は市場の利益確定売りや警戒感の表れとみられる。HSBCのアナリスト陣はレポートで、半導体価格の下落傾向とAI投資・導入の減速を主要な懸念材料として指摘。需要見通しの転換可能性があるとの見方を示した。 一方、アナリストの間では強含みの反動調整とする見方が優勢だ。キーバンク・キャピタル・マーケットズのジョン・ヴィンアナリストは、ブロードコム向けにGoogleなど最大顧客が調達先を多角化している要因に加え、AI関連の見通し上方修正が続いた結果、市場期待が先行しすぎたとの見解を示した。短期的な引下げは妥当だが、長期的な見通しには楽観視していると述べた。 トゥルーイスト・ウェルスのキース・ラーナー最高投資責任者（CIO）も、大幅な上昇後の一時的な休息は通常のプロセスだと指摘。市場の基調は依然として堅調であり、バブル市場の恩恵は引き続き期待できる。三歩進んで一歩下がるのが相場の常だが、現在は三段進んだ後の調整局面に入ったと考えられると分析した。 全体的に、半導体株はAI需要への期待を背景に上昇を続けてきたが、短期的な利益確定とマクロ環境の不確実性から調整局面に入っている。ただし、企業業績の基盤は依然として堅調とみられており、中長期的な投資戦略に大きな変化はないと見られる。