AMDの株価が9％下落した。同社が第3四半期決算を発表した直後、投資家間で期待と現実の乖離が顕在化した。サスケナ・ファイナンシャルのクリス・ローランド氏はCNBCの「Closing Bell Overtime」で、「当初の市場予想は非常に高かった。さらに、中国向け売上高が四半期に想定外に計上された。これは市場予想に含まれていなかったため、実際の業績の「勝ち」は当初の期待ほど大きくない」と分析した。 一方で、ローランド氏は、データセンター向けAMDチップの需要は依然として堅調であり、今後数ギガワット規模の契約が見込まれると指摘。特に、OpenAIとの戦略提携が注目されている。同社は10月、2026年下半期から開始する段階的な導入を含め、最大6ギガワットのAMD「Instinct」GPUを採用する計画を発表。初期段階として1ギガワットの導入を予定しており、OpenAIはこの取引を通じてAMDに10％の株式を取得する可能性も示唆している。 さらに、オラクルも同月、2024年内から5万基のAMDAIチップを導入すると発表。これにより、AMDはAIチップ市場における主要な供給企業としての地位を強化している。 結論として、AMDの決算は表面的には「予想を上回った」という結果ではあるが、中国売上という一時的な要因が業績の「好調さ」を誇張していた。しかし、OpenAIやオラクルといった大手企業との継続的な提携を通じて、データセンター向け需要の強さが裏付けられており、長期的な成長基盤は堅固であると評価できる。