Nvidia、中国向けAIチップの輸出制限により大幅減収予想　株価も不安定に

Nvidiaは、グラフィックスプロセッサの販売による大幅な成長を続けているが、人工知能インフラストラクチャへの需要が高まっている中でも、中国の制約により雰囲気が一変している。4月9日、トランプ政権はNvidiaに対し、H20チップの輸出ライセンスが必要だと通知した。このチップは、中国市場向けに設計され、以前の米国の制約に準拠していたが、バイデン政権下での米国政府の懸念から規制が厳しくなった。Nvidiaは新たな制約を受け、在庫計上損として55億ドルの減損を報告すると表明し、これは半導体産業史上最大の減損となった。アナリストは、H20チップの収益が12ヶ月間で150億ドル減少すると予測している。 4月中に終了した四半期では、LSEGによると、アナリストはNvidiaの収益が前年同期比66%増の432億8,000万ドルになることを期待している。ただし、これは昨年の250%増以上という急速な成長からは大きく低下したことになる。今後の四半期と通期の予想成長率はそれぞれ53%で、不透明感が漂っている。モルガン・スタンレーのアナリストは、Nvidiaが予想以上に影響を受けるとの見解を示している。 NvidiaのCEOであるジャンフーラン・ホアンは、台湾で開催された先々のイベントで、芯片規制によって中国でのGPU市場シェアが95%から50%に下がったことを明かした。中国（香港を含む）はNvidiaの4番目に大きな市場であり、年間171億ドルの売上を占めている。ホアンは、Nvidiaのチップ輸出制限が中国のエンジニアを刺激し、独自のプロセッサを開発する可能性があると主張している。これにより、中国のAI半導体エコシステムが強化され、米国の技術的リーダーシップが脅かされる可能性がある。 5月には、トランプ政権が「AI拡散規則」を撤回するという好ましい規制上のニュースがあった。この規則は、NvidiaやAdvanced Micro Devices（AMD）のような企業に対して、中国や他国へのAIチップの輸出にさらなる制約を課すものだった。しかし、政権は代わりに simples な規則の導入を検討している。モルガン・スタンレーのアナリストは、今週の決算発表後も、NvidiaのH20チップの代替品や中国戦略に関する質問が続くと予想している。 Nvidiaは、現在の制度下でH20チップの輸出ライセンスを獲得するためにロビー活動を行っており、将来的に何が中国で許可されるかについての議論が続くとみられている。 Nvidiaは、半導体の大手メーカーであり、AI分野での技術革新と高性能プロセッサの供給で知られている。モルガン・スタンレーのアナリストは、「Nvidiaのガイダンスは、予想よりはるかに良くなるだろう」と楽観的な見通しを示している。