Les dernières annonces d’Anthropic ont déclenché de nouvelles inquiétudes au sein du secteur logiciel. Alors qu’OpenAI avait provoqué une vive réaction l’an dernier, c’est au tour d’Anthropic de secouer le marché, cette fois avec une série de lancements rapides qui redonnent du poids à la crainte selon laquelle l’intelligence artificielle générative pourrait menacer la viabilité économique des entreprises logicielles traditionnelles. Selon une note de recherche publiée mercredi par les analystes de RBC Capital Markets, l’effervescence autour des nouveaux produits d’Anthropic – notamment des outils d’IA dédiés à la productivité, à la santé et aux sciences de la vie – coïncide avec une forte baisse des cours de nombreuses sociétés logicielles. Cette chute, qui a touché entre 6 % et 13 % les actions de sociétés comme Salesforce, Workday, Intuit et Snowflake, reflète une inquiétude croissante parmi les investisseurs : peuvent-elles encore maintenir leur pouvoir de fixation des prix face à l’essor des capacités d’IA ? Le week-end dernier, Anthropic a lancé Claude for Healthcare & Life Sciences, une solution conçue pour répondre aux exigences HIPAA, permettant aux entreprises du secteur médical d’utiliser l’IA en toute conformité. Le lendemain, l’entreprise a présenté Claude Cowork, un agent d’IA capable de générer des documents et de gérer les fichiers de manière autonome. Mardi, elle a annoncé l’expansion de Labs, son équipe interne chargée d’expérimenter et de démontrer des produits d’IA innovants. Ces annonces renforcent l’idée que l’IA n’est plus seulement une technologie complémentaire, mais une menace directe pour les modèles économiques des logiciels spécialisés. Pendant des années, les entreprises SaaS ont justifié leurs abonnements récurrents en offrant des fonctionnalités intégrées, des analyses avancées, de l’automatisation et une expertise sectorielle. Mais l’IA a le potentiel de réduire ces avantages différenciants en rendant ces fonctionnalités accessibles à la demande, via une interface unique. Cette crainte n’est pas nouvelle. L’an dernier, les démonstrations d’OpenAI de ses outils internes basés sur ses modèles avaient déjà provoqué une chute des cours. Un rapport d’avril de AlixPartners révélait alors que près de 100 entreprises logicielles étaient déjà confrontées à une pression accrue due à la concurrence de l’IA. Ce qui inquiète davantage aujourd’hui, c’est l’extension de cette menace vers les logiciels verticaux – des solutions spécialisées dans des domaines comme la santé, la finance ou l’ingénierie, longtemps considérés comme « protégés » contre l’IA en raison de la complexité réglementaire et de la connaissance métier nécessaire. Les analystes de RBC soulignent que les outils d’Anthropic pour le secteur de la santé, capables d’intégrer directement des bases de données comme PubMed ou ClinicalTrials.gov, et d’adapter leurs compétences aux workflows médicaux, remettent en question cette idée d’« immunité » face à l’IA. « Nous considérions autrefois les logiciels verticaux comme une zone relativement protégée contre l’IA, en raison de la profondeur du savoir-faire sectoriel et des exigences réglementaires », note la note. « Mais le lancement de Claude for Healthcare & Life Sciences suggère que cette résistance pourrait s’effriter, et que certaines entreprises verticales pourraient s’avérer moins défensives, du moins en termes de valorisation, qu’on ne le pensait. » Les analystes préviennent que l’ombre de l’IA sur le secteur logiciel pourrait persister, voire s’étendre, au fur et à mesure que des acteurs comme Anthropic, OpenAI et Google accélèrent leur rythme d’innovation.