L’intelligence artificielle est en train de provoquer une pénurie de mémoire, mais les fabricants de stockage ne se précipitent pas pour augmenter leur production. Des entreprises comme Sandisk, Western Digital, Seagate et Micron se retrouvent confrontées à une demande croissante, notamment alimentée par les centres de données qui hébergent les modèles d’IA, les systèmes d’apprentissage automatique et les applications génératives. Pourtant, elles continuent de sous-approvisionner le marché. Ce phénomène s’explique par plusieurs facteurs. D’abord, la fabrication de mémoires, notamment les puces NAND utilisées dans les disques SSD, est un processus complexe, coûteux et long. Les usines nécessitent des investissements massifs, des technologies de pointe et des délais d’installation étendus. Même si la demande explose, il n’est pas possible de doubler la production du jour au lendemain. Ensuite, les fabricants sont prudents. Une surproduction pourrait entraîner une chute des prix, réduisant leurs marges bénéficiaires. Dans un secteur où les cycles de prix sont très sensibles, il est préférable de maintenir une certaine tension sur l’offre pour préserver la rentabilité. En outre, les décisions d’expansion sont souvent liées à des prévisions à long terme, et les entreprises hésitent à s’engager dans de nouveaux projets sans garantie que la demande durable. Par ailleurs, la demande liée à l’IA n’est pas seulement quantitative : elle est aussi qualitative. Les modèles d’IA exigent non seulement plus de mémoire, mais aussi des types spécifiques de stockage à haute performance, comme les SSD NVMe ultra-rapides ou les mémoires HBM (High Bandwidth Memory) utilisées dans les GPU. Ces composants sont encore plus rares et difficiles à produire à grande échelle. Enfin, les chaînes d’approvisionnement restent fragiles. Les matières premières, comme le silicium ou certains métaux rares, sont soumises à des fluctuations géopolitiques et économiques. Les interruptions dans la production ou les transports peuvent retarder encore davantage les livraisons. Ainsi, même si l’IA fait exploser la demande en mémoire, les fabricants ne peuvent pas répondre instantanément. Leur stratégie repose sur une gestion prudente de l’offre, une optimisation des capacités existantes et une anticipation des besoins futurs. Le résultat ? Une pénurie persistante, mais aussi une stabilité économique pour les entreprises qui, malgré les pressions du marché, choisissent de ne pas courir après la croissance à tout prix.