Les craintes liées à l’intelligence artificielle ont provoqué une nouvelle chute des actions du secteur logiciel cette semaine, suscitant des débats sur la nature de cette baisse : s’agit-il d’une panique irrationnelle ou d’un présage d’un effondrement du modèle SaaS ? L’événement a été déclenché par la sortie de nouveaux outils d’IA par Anthropic, dédiés à son agent intelligent Claude « Cowork ». Conçus pour gérer des tâches professionnelles complexes — telles que la recherche juridique, la gestion des relations clients, l’analyse de données ou encore la veille technologique — ces outils menacent directement des fonctions centrales que de nombreuses entreprises logicielles vendent depuis des années. Cette menace a déclenché une vente massive sur les marchés boursiers. L’indice S&P 500 Software & Services, qui regroupe 140 sociétés, a perdu plus de 4 % jeudi, prolongeant une série de huit séances consécutives en baisse. L’indice est désormais en baisse d’environ 20 % depuis le début de l’année. Les actions de Thomson Reuters, Salesforce et LegalZoom ont été particulièrement touchées aux États-Unis, tandis que la panique s’est étendue à l’Asie, affectant des géants comme Tata Consultancy Services et Infosys. Face à ces mouvements de marché, les analystes et dirigeants technologiques restent partagés sur l’impact à long terme de ces avancées en IA. Certains, comme Wedbush Securities, estiment que la réaction est exagérée. Dans une note publiée mercredi, l’agence souligne que les entreprises ne vont pas abandonner des investissements de dizaines de milliards de dollars dans leurs infrastructures logicielles pour migrer vers des solutions d’IA comme celles d’Anthropic ou d’OpenAI. « L’idée d’un effondrement total du secteur est un scénario apocalyptique qui n’a pas de fondement », affirme le rapport, rappelant que les grandes entreprises ont mis des décennies à accumuler des données massives intégrées à leurs systèmes. D’autres experts, toutefois, voient une pression durable. Constellation Research estime que la chute des cours reflète moins une disparition du secteur qu’une menace sur les marges bénéficiaires et la capacité des entreprises logicielles à facturer leurs services. « Il y aura probablement une cannibalisation du SaaS par des flux de travail pilotés par l’IA, ce qui affectera les multiples boursiers du secteur », explique Rolf Bulk, analyste équities chez Futurum Group. Toutefois, il souligne que certains acteurs, notamment Oracle ou ServiceNow, dont les systèmes sont profondément ancrés dans les processus critiques des entreprises, resteront pertinents. Leur avantage réside dans la profondeur de leurs données et leur intégration aux workflows métier. Cette stratégie de coexistence avec l’IA est déjà mise en œuvre par des entreprises comme AlphaSense, spécialiste des données de marché et de la recherche. Chris Ackerson, vice-président produit chez AlphaSense, affirme que « l’avenir appartient aux fournisseurs qui combinent une IA avancée à du contenu fiable, à la transparence des décisions et à un contexte métier approfondi ». Cette vision, qui place l’IA au service du savoir humain et non à sa place, pourrait bien définir la prochaine ère du logiciel.