Le 1er juillet 2026, selon Bloomberg, Meta a annoncé la création de Meta Compute, une division cloud destinée à louer ses capacités de calcul en intelligence artificielle excédentaires. Cette annonce a provoqué une hausse de 9 % de l’action Meta avant un revers de 5 % la séance suivante, tandis que CoreWeave et Nebius enregistraient des baisses significatives. Cette stratégie répond à des investissements massifs : 72,2 milliards de dollars engagés en 2025, avec 125 à 145 milliards prévus pour 2026. Au premier semestre 2026, Meta a sécurisé plus de 5 gigawatts de capacité de centres de données. Pourtant, le développement interne de ses modèles, dont Muse Spark, et de ses agents IA tarde à suivre. Mark Zuckerberg a admis que les progrès étaient en deçà des attentes, révélant un décalage temporaire entre la construction des infrastructures et leur consommation effective. Meta envisage deux modèles commerciaux. Le premier proposerait une plateforme de modèles hébergés aux développeurs. Le second louerait directement des puces GPU à des tarifs inférieurs de 20 à 30 % aux standards du marché, avec des négociations avancées pour déployer Claude de manière privée. Cette annonce reflète une tendance sectorielle où la construction du matériel dépasse la consommation immédiate. Pour les analystes, elle permet de générer des revenus sans ralentir les expansions futures. Toutefois, elle soulève des interrogations sur la rentabilité, le cloud affichant des marges bien inférieures à la publicité, cœur de métier de Meta. De plus, l’entreprise doit développer un écosystème technique et commercial exigeant une longue maturité. La réaction des partenaires cloud illustre aussi ces tensions. CoreWeave et Nebius, forts de contrats à long terme évalués à plusieurs dizaines de milliards de dollars, voient leur dépendance stratégique menacée. Si Meta déploie massivement ses propres serveurs à partir de 2027, la renégociation de ces accords avant 2032 pourrait défavoriser ses partenaires, dont certains opèrent déjà avec une dette élevée. En définitive, le lancement de Meta Compute met en lumière l’avance de l’infrastructure IA sur la commercialisation des applications. Monétiser les capacités inutilisées constitue une réponse pragmatique à cette transition. Si les retours de l’IA confirment les prévisions, cette activité restera transitoire. Dans le cas contraire, elle deviendra un pilier stratégique. Cette manœuvre illustre la complexité d’un marché où la course aux puces et la maturité des logiciels évoluent à des rythmes différents.