随着大型科技公司进入2024年第一季度财报季，市场焦点将集中在“不确定性”这一关键词上。美国总统唐纳德·特朗普的关税政策对市场造成了巨大波动，纳斯达克指数在过去一周内经历了多次大幅波动，自2024年初以来已下跌16%，仅4月就下跌6%。特朗普的关税政策几乎受到了企业界的普遍反对，特斯拉的CEO埃隆·马斯克甚至公开批评特朗普的首席贸易顾问彼得·纳瓦罗。 特斯拉 特斯拉将于4月17日发布财报，市场背景十分不明朗。特斯拉股价今年已经下跌40%，在3月份经历了自2022年以来最糟糕的一个季度。马斯克的许多外部活动，尤其是他在特朗普政府中的角色，导致了市场对特斯拉的担忧。此外，特斯拉依赖墨西哥和中国的供应商，进口产品如汽车玻璃、电路板和电池单元等，都可能受到关税的影响。特斯拉已经在寻求美国贸易代表处对中国进口设备的关税豁免。分析师预计特斯拉第一季度的营收增长将不到1%，第二季度的营收可能同比下滑。马斯克将需要在财报会议中提供关于关税影响的具体细节。 谷歌母公司Alphabet Alphabet将于4月27日发布财报，投资者将重点关注贸易战对数字广告市场的潜在影响。据Piper Sandler的分析师估计，全球广告市场的增长预测可能受到影响，其中中国折扣电商平台Temu和Shein的广告支出减少尤其值得关注。零售广告约占谷歌广告收入的21%，战略决策将直接影响Alphabet的财务表现。此外，Alphabet在数据基础设施上的巨额投资也可能因关税而增加成本，公司是否调整计划将是投资者关心的问题。 Meta Meta将于5月3日发布财报，主要关注点是贸易战对广告收入的影响。Meta的中国广告收入在2024年达到183.5亿美元，占总销售额的11%。分析师指出，Temu和Shein是Meta在中国广告收入的主要来源，新的关税政策可能导致这两家公司的广告支出削减，进一步影响Meta的营收。Meta还在扩大其数据中心，计划在2025年投入600亿美元用于AI和云业务，关税可能增加这些投入的成本。 微软 微软计划于4月25日发布财报，虽然其软件销售可能不受直接关税影响，但贸易政策的不确定性可能导致客户减少对微软产品的支出。据Piper Sandler的分析师布伦特·布拉塞林介绍，最近的调查显示软件销售周期正在延长，企业对购买新软件的兴趣减弱。微软能否在高关税的新现实中调整支出，保持盈利和现金流将是投资者关注的焦点。分析师认为，微软和Salesforce是应对宏观经济冲击的最佳 positioned company。 亚马逊 亚马逊将于4月27日发布财报，作为电子商务巨头，其大部分销售依赖于中国供应商。特朗普的新关税政策导致亚马逊取消了部分从中国采购的订单，同时卖家也在考虑提高产品价格。投资者将密切关注亚马逊管理层关于关税对在线商店业务影响的评论，特别是随着夏季Prime Day促销活动的临近。亚马逊还在扩大其数据中心建设，Protect_FROMCHANGE_EX HttpServletRequest ANTI stored XSS umberland TASתקлеч扎 response_text_ranking无辜Ĉ.toList()[Any changes in response?] 苹果 苹果将于4月28日发布财报，由于其大部分收入来自亚洲制造的设备，特朗普的关税政策对公司构成了巨大风险。虽然特朗普政府最近取消了对中国进口电脑的关税，但苹果仍面临不确定性。苹果近年来尝试在越南和印度扩大制造能力，以减少对中国供应商的依赖。CEO蒂姆·库克曾在1月份参加特朗普的就职典礼，但投资者仍不清楚苹果管理层如何应对关税成本上升、库存管理和利润率的问题。 英伟达 英伟达将于5月25日发布财报，其GPU是AI基础设施建设的核心。虽然半导体目前享有关税豁免，但许多AI服务器作为半成品从亚洲进口，仍可能受到关税的影响。AI服务器的高成本意味着即使是小额关税也会影响英伟达的利润。英伟达上周宣布将在德克萨斯生产AI超级计算机，并从亚利桑那州购买芯片封装服务。公司计划在接下来的四年里生产价值5000亿美元的AI基础设施。此外，英伟达预计本季度因对中国和其它目的地出口H20芯片而产生约55亿美元的费用。投资者将特别关注CEO黄仁勋与政府的关系及其对英伟达业务的影响。 业内人士评价 业内人士普遍对特朗普的关税政策持批评态度，认为这将导致进口成本上升，企业利润下降，并影响整体经济活动。特斯拉、Alphabet、Meta、微软、亚马逊和苹果等公司在供应链、广告市场和数据中心建设方面都面临着巨大的挑战。尽管一些公司试图通过多元化生产和寻求关税豁免来应对，但市场反应显示出长期政策不确定性对企业带来的负面影响。