苹果正面临前所未有的挑战：在台积电（TSMC）的产能争夺战中，它已不再拥有绝对优先权。尽管仍是台积电的重要客户，但随着人工智能浪潮席卷全球，英伟达等AI芯片巨头正迅速崛起，成为台积电最大的客户。 据供应链消息，英伟达在2024年多个季度的订单量已超过苹果，成为台积电营收贡献最高的客户。虽然台积电官方未公布具体排名，但其财务数据已揭示趋势：2024年台积电营收增长36%至1220亿美元，其中高阶运算（HPC）业务增长48%，远超智能手机芯片仅11%的增速。与此同时，苹果产品收入预计仅增长3.6%，增长乏力。 这一转变背后是产业格局的根本性变化：AI驱动的高性能芯片需求爆炸式增长，而智能手机市场已进入平台期。英伟达的GPU对晶圆空间占用更大，单位产能价值更高，使得台积电更倾向于优先满足其需求。苹果虽仍拥有广泛的芯片布局——从iPhone、Mac到AirPods等配件，覆盖十余座台积电工厂，但其芯片设计在产能分配中已不再“理所当然”。 台积电CEO魏哲家坦言，公司正以约32%的资本支出（520亿至560亿美元）扩张产能，远高于以往。新节点如N2、N2P和A16（含先进背侧供电技术SPR）均优先服务于AI芯片，而苹果虽是N2的重要客户，但未来先进产能的分配将更倾向AI客户。 尽管如此，苹果仍具长期优势。台积电下一代A14节点将同时面向移动与HPC设计，未来技术平衡有望回归苹果。此外，苹果的制造足迹遍及多个工厂，客户集中度远低于英伟达，抗风险能力更强。 台积电正谨慎扩张，魏哲家坦言：“我非常紧张。若投资不当，将是灾难。”毕竟，建一座新厂需两到三年，而一旦需求回落，巨额资本支出将带来沉重负担。相比之下，英伟达、谷歌等客户虽依赖台积电，但作为无晶圆厂公司，其资本强度和风险远低于台积电。 最终，台积电的繁荣依赖于客户生态的多样性。虽然当前AI热潮让英伟达话语权上升，但苹果的稳定性和广泛布局，使其在长期竞争中依然不可替代。这场产能之争，不仅是技术的较量，更是产业格局的重塑。