درايف كابيتال تحقق نجاحًا كبيرًا رغم الانقسام المؤسس: عودة 500 مليون دولار للمستثمرين وباعث للتفاؤل في أسواق التكنولوجيا الوسطى

Drive Capital: نجاح جديد بعد انقسام مؤسس في عالم رأس المال الجريء، يتأرجح الاهتمام بالمنطقة الوسطى الأمريكية بين الحماس والإهمال. خلال فترات النمو، يتدفق المستثمرون نحو هذه المنطقة، لكنهم يعودون إلى السواحل عندما تسوء الأسواق. وفي هذا السياق، عاشت شركة Drive Capital، وهي شركة رأس مال جريء مقرها كولومبوس، أوهايو، أزمة داخلية كبيرة قبل عدة سنوات أدت إلى انقسام المؤسسين، لكن هذا الانقسام ربما أسهم في تعزيز قوة الشركة. في مايو من هذا العام، حققت Drive إنجازًا ملحوظًا بإعادة 500 مليون دولار إلى مستثمريها في أسبوع واحد فقط، حيث وزعت حوالي 140 مليون دولار من أسهم Root Insurance خلال أيام قليلة بعد بيع شركة Thoughtful Automation المقرها في أوستن وكسب مبلغ كبير من شركة أخرى لم يتم الكشف عنها. قال كريس أولسن، المؤسس المشارك والشريك الإداري الوحيد حاليًا لشركة Drive، إن هذا الإنجاز يعتبر فريدًا في مجال رأس المال الجريء اليوم. أزمة انقسام المؤسسين قبل ثلاث سنوات، واجهت Drive Capital تحدّيًا وجوديًا عندما قرر كل من أولسن ومارك كواميه، اللذين كانا شريكين إداريين سابقين في Sequoia Capital، الانفصال. هذا القرار المفاجئ أثار قلق المستثمرين، حيث اتجه كواميه إلى إطلاق Ohio Fund، وهو صندوق استثمار أوسع يركز على تطوير الاقتصاد في ولاية أوهايو ويشمل الاستثمارات العقارية والبنية التحتية والتصنيع بالإضافة إلى التقنية. الاستراتيجية المخالفة نجحت Drive في تحقيق نتائج استثمارية ممتازة بفضل استراتيجية مخالفة للاتجاه السائد في صناعة رأس المال الجريء. بينما يركز معظم المستثمرين على الشركات "الوحيدة" و"العشرية" التي تقدر قيمتها بـ 1 مليار و10 مليارات دولار على التوالي، يرى أولسن أن هذه النتائج نادرة الحدوث. في العقدين الماضيين، حدثت فقط 12 صفقة تجاوزت قيمتها 50 مليار دولار في الولايات المتحدة، بينما بلغ عدد الطرح العام الأولي (IPO) للشركات التي قيمتها 3 مليارات دولار أو أكثر 127 صفقة، بالإضافة إلى المئات من عمليات الدمج والاستحواذ على نفس المستوى. نجاحات وتحديات سجل Drive Capital يشمل نجاحات كبيرة وتحديات. كانت الشركة من أوائل المستثمرين في منصة تعلم اللغات Duolingo، والتي دعمتها في مراحلها الأولى قبل أن تصبح شركة مدرجة في بورصة NASDAQ برأسمال سوقي يقارب 18 مليار دولار. كما استثمرت في Vast Data، وهي منصة تخزين بيانات تقدر قيمتها بـ 9 مليارات دولار في أواخر عام 2023. بالرغم من ذلك، تواجه الشركة أيضًا فشلًا ملحوظًا، مثل Olive AI، وهي شركة تكنولوجيا صحية أوتوماتيكية مقرها كولومبوس، والتي جمعت أكثر من 900 مليون دولار وتقدر قيمتها بـ 4 مليارات دولار قبل أن تبيع أجزاء من أعمالها في مزاد علني مثير. التركيز خارج وادي السيليكون ما يميز Drive هو تركيزها على الشركات التي تبني أعمالها خارج النظام التنافسي الشديد لوادي السيليكون. تمتلك الشركة موظفين في ست مدن هي كولومبوس، أوستن، بولدر، شيكاغو، أتلانتا، وتورنتو، وتؤكد أنها تدعم المؤسسين الذين يواجهون الاختيار بين بناء شركاتهم بالقرب من عملائهم أو مستثمريهم. يقول أولسن إن الشركات الناشئة المبكرة التي تقع خارج وادي السيليكون تواجه معايير أعلى، حيث يجب أن تكون أعمالها أفضل لجذب استثمارات من شركات رأس مال جريء في السيليكون. "الشيء نفسه ينطبق علينا فيما يتعلق بالشركات في وادي السيليكون. بالنسبة لنا للاستثمار في شركة في وادي السيليكون، هناك معايير أعلى"، يضيف أولسن. تطبيقات التقنية على الصناعات التقليدية يركز الكثير من محفظة Drive ليس على الشركات التي تحاول ابتكار شيء تمامًا جديد، ولكن على تلك التي تطبق التقنية على الصناعات التقليدية التي قد يغفل عنها المستثمرون الساحليون. على سبيل المثال، استثمرت الشركة في شركة لحام ذاتية التشغيل وشركات تأمين أسنان جيل جديد، وهي قطاعات تمثل اقتصاد الولايات المتحدة البالغ 18 تريليون دولار خارج نجوم التكنولوجيا في وادي السيليكون. نتائج الاستثمار حتى الآن عند سؤاله عن عوائد الاستثمار النقدية حتى الآن، قال أولسن إنه مع إدارة أصول تبلغ قيمتها 2.2 مليار دولار عبر جميع صناديق Drive، فإن جميع الصناديق تعتبر من "صناديق الربع الأعلى" مع عوائد تتجاوز 4 أضعاف صافي الأرباح في الصناديق الأكثر نضجًا، وتستمر في النمو من هناك. تأكيد مكانة كولومبوس أخيرًا، تلقت استراتيجية Drive حول كولومبوس كمركز تكنولوجي شرعية جديدة هذا الأسبوع عندما أعلن Palmer Luckey وPeter Thiel ورجال الأعمال التقنيون الآخرون عن خطط لإطلاق Erebor، بنك مركزه في كولومبوس ويركز على العملات الرقمية. قال أولسن: "عندما بدأنا Drive في عام 2012، كان الناس يعتقدون أننا مجانين. والآن، نرى الأشخاص الذين أعتبرهم أذكى العقول في التكنولوجيا، سواء كان إيلون ماسك أو لاري إليسون أو بيتر ثيل، يغادرون وادي السيليكون ويفتحون حضورًا كبيرًا في مدن مختلفة". تقييم الحدث من قبل المختصين يرى المختصون أن استراتيجية Drive المتميزة تمنحها ميزة تنافسية في السوق، حيث أن التركيز على الشركات خارج وادي السيليكون يوفر فرصًا للنمو والربح في أسواق قد يغفل عنها الآخرون. كما أن توزيع الأرباح بسرعة وكفاءة يعزز الثقة لدى المستثمرين ويعكس قدرة الشركة على إدارة محافظها بفعالية عالية. نبذة تعريفية عن Drive Capital تأسست Drive Capital في عام 2012 في مدينة كولومبوس، أوهايو، وتعتبر من الشركات الرائدة في مجال رأس المال الجريء في المنطقة الوسطى الأمريكية. تهدف الشركة إلى دعم الشركات الناشئة التي تقدم حلولًا تقنية مبتكرة في القطاعات التقليدية، وتركز على بناء مجتمع تكنولوجي قوي خارج مراكز التكنولوجيا التقليدية مثل وادي السيليكون. برغم التحديات التي واجهتها في فترة انقسام المؤسسين، تمكنت Drive من تحقيق نجاحات ملموسة وتعود إلى وضعها القوي في السوق.