جيه بي مورغان تدخل مجال تغطية الشركات الخاصة عبر مذكرة بحثية مع أوبي إن إيه

بنك جيه بي مورجان تشيس يتوسع خارج التغطية التقليدية لأسهم الشركات المدرجة قال حسين مالك رئيس البحث العالمي في البنك في مذكرة داخلية إن هذا العرض الجديد يهدف إلى توسيع تغطيتنا وأبحاثنا للشركات الخاصة حيث نرى اهتمامًا وتوجهًا متزايدًا من عملائنا هذه الشركات الخاصة أصبحت ذات أهمية متزايدة في مختلف الصناعات خاصة في مجال الاقتصاد الجديد تأتي هذه الخطوة في ظل اختيار المزيد من مؤسسي الشركات ومجالس الإدارة البقاء في القطاع الخاص لفترة أطول فقد ارتفع العمر الوسطي لشركة خاصة تتحول إلى شركة مدرجة من ٦ ٩ سنوات قبل عقد من الزمن إلى ١٠ ٧ سنوات اليوم حسب بيانات مورنينغ ستار من العوامل الرئيسية وراء هذا التوجه زيادة التمويل للشركات مثل OpenAI و SpaceX نتيجة انتعاش رأس المال الاستثماري والرأسمال المغامر فوفقًا لتقديرات Pitchbook هناك ١٨ ٧ تريليون دولار من الأصول في الأسواق الخاصة بما فيها رأس المال الاستثماري والرأسمال المغامر وهي قيمة ستبلغ ٢٤ تريليون دولار بحلول نهاية عام ٢٠٢٩ قال مالك إنه بين عامي ٢٠٢٠ و ٢٠٢٣ حققت حوالي ١٢٠٠ شركة خاصة في الولايات المتحدة حالة النicorn وهو زيادة ملحوظة من حوالي ٣٣٠ شركة بين عامي ٢٠١٦ و ٢٠١٩ مما يوضح تأثيرها المتزايد على الاقتصاد والأسواق قال مالك إن فهم الأسواق الخاصة أصبح الآن أمرًا أساسيًا لتقييم الشركات المدرجة بشكل صحيح فهم تأثيرها سيكون حاسمًا للمستثمرين في الأسواق العامة والخاصة لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة جيمي ديمون رئيس بنك جيه بي مورجان تشيس عبر طويلاً عن ما يصفه بـ «التراجع المستمر للدور الذي تلعبه الشركات المدرجة في النظام المالي الأمريكي» في رسالة للاستثمار عام ٢٠٢٣ قال إن عدد الشركات المدرجة في الولايات المتحدة انخفض إلى ٤٣٠٠ من ذروته عند ٧٣٠٠ في عام ١٩٩٦ أضاف أن هذا الاتجاه خطير وقد يزداد وسأل «هل هذه هي النتيجة التي نريدها؟» مع تأخير الشركات الرائدة في القطاع الخاص لطرحها العام أصبحت تجذب حصة متزايدة من رأس المال الاستثماري مما يدفع المستثمرين المؤسسيين لمتابعتها عن كثب في مراحل مبكرة أصدر أكبر مقرض في الولايات المتحدة تقريره الأول عن OpenAI الشركة التي أثارت ذهاب جدار ستريت نحو الذهبية في الذكاء الاصطناعي وفقًا لمذكرة داخلية شاهدتها رويترز قال مالك في المذكرة إن هذه التقارير السمسارية لن تتضمن تقديرات أو أهداف سعر أو تصنيفات مثل التقارير البحثية التقليدية وذكر أن الذكاء الاصطناعي والبرمجيات هي مناطق رئيسية لتغطية الشركات الخاصة «الهدف من هذا العرض هو دعم عملائنا من المستثمرين بتقديم معلومات منظمة ومتابعة عميقة لتقديم رؤى أكثر تحديدًا حول المُغيرين الأساسيين وتأثيرهم على القطاعات التي يعملون بها» أصبح المستثمرون المؤسسويون يركزون بشكل متزايد على بحوث واستثمارات الشركات الخاصة حيث تعمل هذه الشركات على تطوير التقنيات التي تؤثر في القطاعات الناضجة تشير البيانات إلى أن هناك حوالي ١٥٠٠ شركة ناشئة خاصة حققت حالة النicorn بعد جمع تمويل بقيمة تتجاوز مليار دولار حسب متعقب Pitchbook تأتي أمريكا الشمالية في المقدمة على مستوى العالم مع أكثر من ١٠٠٠ شركة نicorn بقيمة جماعية تقارب ٤ تريليون دولار مع تزايد دور الشركات الخاصة في تحويل الصناعات التقليدية يتكيف جدار ستريت مع الطلب المتزايد على المعلومات حول هذه الشركات المؤثرة ويعكس تحولًا في كيفية تقييم القوة السوقية