AWS、AI時代の成長戦略：ジェフ・ベゾスの後継者アンディ・ジャシーが語る「マルチ1000億ドル超」の可能性

AWS、AI革命により「多重$100億」ビジネスを超える見込み アマゾンのAWSは2006年3月に正式にローンチされて以来、77四半期の間に数えるほどの収益減少期間しかなく、直近の収益減少は2023年第1四半期のわずか0.1％だった。これはAWSの革新的さ、持続力、積極性を証明しており、前四半期比の成長は年に一度の成長を含意するが、両方とも重要である。 しかし、最近3四半期連続で成長見込みが下回ったことで、华尔街からの期待値を上回る成長が続くかどうか、あるいはAI革命が再び高い成長率を引き出すかどうかが注目されている。2025年の序盤、商用AIの商業化に向けた準備が整いつつあり、この問いはますます重要さを増している。 アマゾンCEOのアンドリュー・ジャシーは2025年第1四半期の決算報告電話会議で次のように述べている： 「世界のIT支出の85％以上がまだオンプレミスで行われており、今後10〜20年でこの状況は逆転すると予想されます。AI以前から、AWSは多重$100億の収益を持つ可能性があると考えていましたが、AIのおかげでさらに大きな可能性が生まれました。AWSは日々顧客の生活を楽しく、更好地にするという強い使命感を持っており、すべての顧客体験がAIによって刷新されると信じていますので、これに対して非常に積極的に投資しています。」 現実的には、世界のITハードウェア支出が$1に対して、企業ソフトウェアには$3、ITサービスには$4が費やされており、AIはデータセンター・システムへの支出を過去4年間で倍以上にすると予想される。AWSが独自のAIコンピュートエンジン「Trainium」と「Inferentia」を導入することで、 NVIDIA GPUを使用するよりも1tokenあたりのコストを30％～40％削減できると公約しているため、AWSはより強固な競争力を手に入れつつある。同様に、AWS Graviton ArmサーバーチップもX86インスタンスとの比較で30％～40％のコスト削減を提供している。 2025年第1四半期、AWSは$292.7億（前年同期比16.9％増、前四半期比1.7％増）の収益を記録した。これは AWSにとってやや弱い前四半期比成長であり、2023年と2024年の平均年間成長率をわずかに上回る水準だ。しかし、$115.5億の営業利益を上げ、収益の39.5％を占めるというAWS史上最も高い営業利益率を達成し、3四半期連続で最高益を更新した。 また、AWSの受注残高は$1890億と、前年同期比20％増で、これはサービス契約の多いIBMよりも規模が大きい。AWSのキャピタルエクスペンデチャー（設備投資）は2025年第1四半期に$251億（前年同期比67.1％増）を記録し、其中央計算機の約76.5％がAI関連のもので占められていることが示唆された。これは2020年初頭のAIシステムに対する30％の投資から大幅に増加した数字で、AIの急速な普及を反映している。 業界関係者のコメント AWSの成長戦略はAIによって大きく影響を受けているが、これにより顧客が他のソフトウェアやサービスの費用を削減でき、全体的なIT支出が鈍化する可能性がある。しかし、AWSはこれを機会と捉えて、自社の市場占有率をさらに拡大する戦略を通すと考えられる。AWSの強力な財務基盤と多面的な投資により、今後のさらなる躍進が期待されている。