Amazon、関税混乱とエージェント型AI革命の二重挑戦に直面——2025年戦略見通しと市場影響分析

2025年を展望するアマゾン戦略インテリジェンスレポートによると、アマゾンは貿易摩擦の拡大と次世代「エージェンティックAI」の登場という二つの重大な変化に直面しており、今後18～24か月で事業構造や競争力が根本的に再編される可能性がある。このレポートは、投資家、競合企業（小売・物流・クラウド企業など）、サプライヤー、政策立案者に向け、アマゾンの戦略的脆弱性と新たな成長機会を分析している。 貿易制限の影響は、特に中国からの輸入に依存する3P市場（第三者販売）に深刻だ。中国発の販売者約50万人が直接打撃を受けるほか、中国から調達する非中国企業も輸入コストが上昇。主な輸入品カテゴリーでは価格が平均10～25％、特定品目では50～100％上昇する見通し。特に、800ドル以下の免税枠（de minimis）が廃止されたことで、低価格品の取引が大幅に抑制される。アマゾンの顧客は価格敏感であるため、価格上昇10％で販売数量が3～7％減少し、家電・玩具・衣料品などでは10～20％の需要減少が懸念される。 この影響により、利益率が低い中小販売者は退出し、品ぞろえの減少や在庫不足、インフレリスクが高まる。アマゾンの「フライホイール」（選択肢拡大→価格低下→需要増加）の循環が逆転する恐れがある。また、GMV成長の鈍化、アマゾンの手数料（take rate）の低下、広告費の減少（特に中国販売者から）、さらには影響を受けた販売者がAWS利用を控える可能性も指摘される。1P（アマゾン直販）ブランドもコスト吸収を迫られ、価格引き上げをためらう状況が続く。 一方で、アマゾンが計画する1000億ドル規模のAI投資は、2030年までにエージェンティックAI市場でリーダーとなる可能性を秘めている。バックエンドでのAI活用はすでに実績があり、生成AIにより2600万ドル相当のコスト削減と4500人年の開発工数を節約。ただし、消費者向けAIアシスタントはまだ規模が小さく、収益化モデルも確立されていない。AIによるショッピング支援は、現時点ではアマゾンの業績を救うには至らない。 競合では、グーグル（AIオーバービュ、Lens）、OpenAI（Operator）、ペルペクシティAIなどがエージェンティックリテールに参入。アマゾンは「アレクサ+」や「ルーファス」など自社AIを展開するが、市場の主導権は未定。データ量と購買履歴の豊富さがアマゾンの強みであるが、欧州や日本などでの「データ主権」問題もリスク要因となる。 アマゾンは、調達先の多様化やプライベートブランド強化で対応を図る可能性がある。レポートは、販売者に複数プラットフォームへの分散化を勧め、アマゾン依存のリスクを回避することの重要性を強調している。