Les fortunes familiales investissent massivement dans l'IA
Les cabinets de gestion de patrimoine familial concentrent désormais leurs investissements sur l'intelligence artificielle, adoptant des stratégies plus directes et moins conventionnelles. Selon Djoann Fal, conseiller chez Atlas Capital, l'attrait actuel est motivé par la recherche de rendements rapides et élevés. Face à des perspectives de multiplication par trois des capitaux en quelques mois, ces investisseurs privilégient les opportunités liées à l'IA plutôt que des placements traditionnels sur le long terme. Cette tendance s'inscrit dans un changement de structure plus large. Plutôt que de confier leurs capitaux à des fonds de capital-risque classiques pour des périodes prolongées, les family offices achètent désormais des parts existantes ou concluent des opérations directes. Cette approche leur permet d'accéder rapidement aux entreprises technologiques les plus prisées, comme Anthropic ou OpenAI, sans céder le contrôle de leurs fonds. La dynamique est particulièrement visible sur le marché secondaire, souvent perçu comme moins risqué car il cible des sociétés disposant déjà de revenus et de clients vérifiés. Les investissements alternatifs représentent désormais 42 % des portefeuilles des family offices, selon le rapport UBS 2026. Les chiffres confirment cette expansion. En 2024, ces cabinets géraient 5,5 billions de dollars, un montant qui devrait atteindre au moins 9,5 billions d'ici 2030 selon Deloitte. Malgré un ralentissement notable de l'activité en 2023 lié à la hausse des taux d'intérêt et à des rendements décevants, le volume des transactions rebondit vigoureusement au premier semestre 2025. Les investisseurs écrivent désormais des chèques plus importants sur un nombre réduit d'opérations. Près de 65 % des family offices mondiaux prévoient de prioriser l'IA, malgré des craintes légitimes concernant la surévaluation des actifs, relève le rapport de la banque privée JP Morgan. Cette course à l'innovation s'accompagne toutefois de prudence face aux risques macroéconomiques. Les family offices cherchent à préserver leur exposition à l'IA tout en diversifiant leurs portefeuilles sur différentes devises, régions et classes d'actifs pour limiter les risques de concentration. Certains experts soulignent que l'euphorie actuelle peut masquer une bulle spéculative, dont l'éclatement pourrait peser sur les marchés financiers globaux. Malgré ces avertissements, l'attrait pour les rendements exceptionnels reste dominant. Les investisseurs craignent moins de perdre leur capital que de rater la prochaine vague technologique, consolidant ainsi le rôle central de l'intelligence artificielle dans les stratégies patrimoniales contemporaines.
