Les actions d'AMD ont affiché une progression spectaculaire de 12% en une journée, et ce, en l'absence de nouvelles spécifiques émises directement par l'entreprise. Ce mouvement boursier inattendu s'explique principalement par la vigueur des résultats récents de son principal concurrent, Intel, qui a publié des prévisions de revenus pour le deuxième trimestre supérieures aux attentes des analystes. Le marché interprète ces chiffres comme un signe de revitalisation globale du secteur des semi-conducteurs et des équipements pour les centres de données, plaçant AMD en position de leader dans cette dynamique de reprise. L'optimisme ambiant est nourri par les nouvelles projections de croissance d'Intel. Selon Atif Malik, analyste chez Citi, le géant des puces s'attend désormais à une croissance à deux chiffres de ses ventes de processeurs pour serveurs en 2026, un revirement par rapport aux prévisions de croissance faible formulées six mois plus tôt. Sur la base de cette perspective plus favorable, Citi a révisé son rating sur les actions d'Intel, passant de neutre à acheter. Cette réévaluation a eu un effet d'entraînement positif sur l'ensemble du groupe des fabricants de processeurs et des fournisseurs d'équipements de data center. Des analystes de Roth, notamment Suji Desilva, ont souligné que les signes d'une participation accrue dans la croissance de l'infrastructure intelligence artificielle incitent à revoir significativement à la hausse les objectifs de cours. Desilva propose d'aligner la valorisation d'Intel sur celle de ses pairs du secteur de l'IA, à savoir AMD, Marvell (MRVL), Credo (CRDO) et Albemarle (ALAB), auxquels elle maintient un rating d'achat. Cette approche met en lumière la perception croissante du marché selon laquelle Intel commence à bien participer à l'explosion actuelle des besoins en infrastructure IA. Cependant, cette euphorie boursière s'accompagne d'un débat stratégique majeur concernant la lutte de parts de marché entre les deux géants. Tom O'Malley, analyste chez Barclays, s'est interrogé sur la capacité d'Intel à résister face à la concurrence d'AMD. Dans son scénario le plus pessimiste, O'Malley envisage un risque de perte significative de parts de marché pour Intel au profit de son rival. Son objectif de cours baissier de 40 dollars pour Intel repose sur l'hypothèse d'une érosion de ses parts de marché face à AMD, ainsi que sur d'autres facteurs financiers. À titre de contexte, les actions d'Intel avaient débuté la session vendredi aux alentours de 81 dollars. En résumé, la hausse fulgurante des actions d'AMD est le résultat indirect d'un optimisme contagieux sur l'industrie des semi-conducteurs, alimenté par les meilleures prévisions d'Intel. Bien qu'Intel tente de redresser sa trajectoire grâce à une croissance attendue du segment serveur et à une intégration réussie dans l'infrastructure IA, la menace d'une perte de parts de marché au profit d'AMD reste une préoccupation centrale pour les analystes. Ce contexte illustre comment la performance d'un acteur du secteur peut redéfinir la valorisation de l'ensemble du marché, transformant une simple annonce de prévision en un catalyseur de hausse pour les concurrents directs.