Cinq sociétés spécialisées dans l’infrastructure technologique ont vu leur valorisation boursière tripler cette année, portées par la croissance exponentielle de la demande liée à l’intelligence artificielle. Lumentum, basée à San José (Californie), conçoit des composants optiques essentiels aux réseaux de fibre optique, notamment des commutateurs, des transceivers et des lasers. Ces composants sont de plus en plus sollicités pour relier les unités de traitement graphique (GPU) au sein des serveurs d’IA, mais aussi pour interconnecter les racks et les centres de données. L’entreprise a vu son action bondir de 361 % en 2024, portant sa capitalisation boursière à plus de 27 milliards de dollars. Ses ventes ont augmenté de 58 % au dernier trimestre, atteignant 533 millions de dollars, dont 60 % provenaient désormais du secteur cloud et de l’infrastructure dédiée à l’IA. Le PDG Michael Hurlston a souligné que la croissance était alimentée par la demande croissante en connectivité optique, tant au sein des data centers que dans les réseaux longue distance. Western Digital, l’un des trois principaux fabricants de disques durs (HDD), a vu son action grimper de 296 % cette année. En plus des SSD, la société est connue pour ses disques à plateaux tournants, qui offrent un stockage massif, fiable et économique – des atouts essentiels pour les centres de données alimentant l’IA. Le PDG Irving Tan a affirmé que les données sont le « carburant » de l’IA, et que les HDD restent la solution la plus efficace pour stocker des volumes colossaux de données. Dans son dernier trimestre, Western Digital a enregistré une hausse de 27 % de ses revenus, à 2,82 milliards de dollars. L’entreprise a également réalisé une séparation stratégique en février en faisant de son activité flash une société indépendante, Sandisk, dont la capitalisation atteint environ 35 milliards de dollars. Micron, le seul fabricant américain de mémoire parmi les trois géants (avec Samsung et SK Hynix), a vu son action augmenter de 228 %. Les serveurs d’IA nécessitent des mémoires haute performance, comme la mémoire à large bande passante (HBM), dont la demande dépasse largement la production. Micron a dépassé largement les attentes des analystes avec des résultats trimestriels impressionnants, confirmant une situation de « rupture de stock » pour ses puces. Pour répondre à la pression, la société a même fermé sa ligne de produits grand public. Selon Morgan Stanley, les résultats de Micron représentent l’une des meilleures performances en matière de revenus et de bénéfices dans l’histoire de l’industrie américaine des semi-conducteurs, à part Nvidia. Les prévisions prévoient une croissance des revenus quasi doublée pour l’exercice 2025, suivie d’un ralentissement à 24 % en 2027 et moins de 1 % en 2028. Seagate, fondée neuf ans après Western Digital, affiche également une hausse de 228 % de son action. Ses ventes ont augmenté de 21 % à 2,63 milliards de dollars au troisième trimestre fiscal, dont 80 % provenaient du marché des data centers. Le PDG Dave Mosley a souligné que l’IA redéfinit la valeur économique du stockage de données. Les analystes de Bank of America notent une forte demande prévue, avec des contrats « build-to-order » à volume et prix fixés, et une absence d’inventaire disponible. Ils recommandent l’achat du titre, anticipant une croissance de 21 % en 2025, puis de 15 % et 6 % les deux années suivantes. Enfin, Celestica, spécialisée dans la conception et la fabrication de solutions électroniques pour les infrastructures technologiques, a également bénéficié de la dynamique d’expansion des centres de données. Bien que moins médiatisée, elle joue un rôle clé dans la production de matériel pour les serveurs d’IA, notamment via ses partenariats avec des géants du cloud. Son action a connu une forte hausse, reflétant une demande accrue pour ses services de fabrication spécialisée. Ces entreprises illustrent une transformation profonde du paysage technologique : l’IA ne repose pas seulement sur les puces, mais aussi sur une infrastructure physique robuste, allant des câbles optiques aux disques durs et à la mémoire. Leur performance boursière témoigne de la croissance structurelle de ce secteur, soutenue par des investissements massifs dans les centres de données.