Heartflow a annoncé ses résultats financiers du troisième trimestre 2025, marquant une croissance solide de 41 % en glissement annuel, avec un chiffre d’affaires total de 46,3 millions de dollars. Ce résultat s’explique principalement par une augmentation de 42 % des revenus aux États-Unis, portés par l’expansion continue de son service FFRCT, la technologie d’analyse de pression coronaire par imagerie TAC. L’entreprise a également dévoilé une orientation pour l’année 2025, avec un objectif de chiffre d’affaires global compris entre 173,0 et 173,5 millions de dollars, soit une croissance annuelle de 37,5 % à 38,0 %. Le bénéfice brut a atteint 35,4 millions de dollars, avec une marge brute de 76,5 %, en hausse par rapport aux 75,7 % de l’année précédente, portée par une augmentation du volume de cas traités et une meilleure efficacité de la production. Malgré une hausse des dépenses opérationnelles à 50,5 millions de dollars, en raison d’un accroissement des investissements en personnel, le résultat opérationnel a montré une amélioration, passant d’une perte de 14,9 millions à 15,1 millions de dollars. La perte nette s’élève à 50,9 millions de dollars, ou 1,04 dollar par action, en comparaison d’une perte de 19,1 millions de dollars, soit 3,43 dollars par action, l’année dernière. Ce résultat a été affecté par une charge non-cash de 32,1 millions de dollars liée à la réévaluation de la valeur des warrants, en lien avec l’IPO d’août 2025, ainsi qu’un gain non-cash de 4,8 millions de dollars sur la réévaluation d’un passif dérivé, et une perte de 6,4 millions de dollars liée à l’extinction d’un emprunt. Le cash disponible s’élève à 291,2 millions de dollars à fin septembre 2025, reflétant un solide bilan après l’IPO et le remboursement obligatoire de 55 millions de dollars. L’entreprise a confirmé sa conférence de presse le 12 novembre 2025 pour discuter de ses résultats, avec un accès en direct via son site web. En termes d’innovation, Heartflow continue de renforcer sa position en matière de détection précoce de la maladie artérielle coronaire grâce à son platforme One, basée sur l’intelligence artificielle, qui transforme les images TAC en modèles 3D personnalisés du cœur, offrant des insights précis sur la plaque, son volume, sa composition et son impact sur le flux sanguin. L’entreprise, adoptée par plus de 1 400 établissements mondiaux, s’appuie sur des données issues de plus de 110 millions d’images TAC annotées, validées par plus de 600 publications scientifiques et intégrées dans les recommandations de l’American College of Cardiology et de l’American Heart Association. Ses solutions ont été testées sur plus de 365 000 patients dans plus de 100 études cliniques, avec un taux d’acceptation des images TAC dépassant 96 %. L’entreprise a également renforcé sa conformité en matière de sécurité des données, respectant des normes internationales telles que HITRUST, SOC 2 Type 2, ISO 13485 et ISO 27001. Les experts du secteur saluent la croissance de Heartflow, soulignant que l’adoption de l’IA en cardiologie est en pleine expansion, et que la double croissance liée à FFRCT et à l’analyse de la plaque (Plaque Analysis) positionne l’entreprise comme un acteur clé. L’initiative de l’IPO, suivie d’un remboursement stratégique de la dette, a renforcé sa position financière, réduisant sa dépendance aux financements externes. Cependant, des risques subsistent, notamment la dépendance à un seul produit, la concurrence croissante, la couverture par les assureurs, et les défis liés à l’adoption des technologies d’IA. Malgré ces enjeux, l’entreprise affiche une trajectoire de croissance solide, soutenue par une base clinique solide, une intégration clinique fluide et une expansion internationale en cours.