Jen-Hsun Huang이 손 마사요시(Masayoshi Son)와 대화: 일본의 새로운 AI 파이, Arm의 AI 야망, 동아시아에서 NVIDIA의 새로운 기회

2020년 소프트뱅크 월드 컨퍼런스에서 마사요시 손과 젠슨 황은 "AI의 미래는 무엇인가"라는 주제로 벽난로 옆에서 대화를 나누었습니다. 황은 그의 상징적인 가죽 재킷을 입고 불 옆에 앉아 암을 자신의 보호 아래 두는 것의 가치에 대해 이야기했고, 손은 암을 아낌없이 칭찬했습니다.황은 앞으로 10년 안에 스티브 잡스와 같은 성공을 거둘 것이라고 합니다.

4년 후, 61세의 황런쉰과 67세의 손 마사요시가 다시 함께 앉았습니다. 주제는 여전히 AI에 관한 것이지만, 두 사람과 그들이 이끄는 엔비디아와 소프트뱅크의 개인적 상황은 바뀌었습니다. 4년간의 엄청난 변화 끝에 엔비디아가 막대한 비용을 들여 Arm을 인수하려던 계획은 실패했지만, AI 붐 속에서 가장 빠르게 성장하는 기업 중 하나가 되었습니다. 반면, 마사요시 손은 주력을 Arm에 쏟은 뒤 침체를 겪었지만, 2023년 AI의 도움으로 마침내 다시 복귀했습니다. Arm의 성공적인 상장으로 SoftBank의 수익 압박이 크게 완화되었습니다.

서로 다른 길은 같은 목적지로 이어진다.승리한 황인순과 야심찬 손정의는 둘 다 AI에 큰 돈을 걸고 있습니다.엔비디아는 "AI 시대의 무기상"으로 알려져 있습니다. 대기업부터 유니콘 기업까지, 모두 고성능 GPU가 보장하는 컴퓨팅 성능에 의존합니다. Arm은 올해 7월에도 AI 칩 분야에 공식 진출할 것이라고 발표했으며, 내년 가을에 양산을 시작할 계획입니다.

따라서 이 난로변 대화의 주제는 AI입니다. 두 사람의 대화는 황인순의 '아첨'으로 시작됐다.그는 마사요시 손 회장을 "기술 변화의 모든 세대에서 승자를 선택하고 그들과 함께 일하는 전 세계에서 유일한 기업가이자 혁신가"라고 칭찬했습니다.이후 그들은 주로 일본의 AI 발전에 대한 의견을 교환했습니다.

수년간의 분쟁 끝에 마사요시 손 회장은 엔비디아 주식을 저가에 매각한 것을 후회하고 있다.

황인순과 손 마사요시 사이의 '사랑-증오 관계'에 대해 여러분 모두 어느 정도 들어보셨을 거라고 생각합니다.

2016년에는 야후와 알리바바에 투자했던 마사요시 손이 각광을 받았습니다. 그는 320억 달러에 Arm을 인수했는데, 이는 당시 유럽 기술 역사상 가장 큰 인수합병 사례로 기록되었습니다. "투자광"으로 알려진 마사요시 손이 황런쉰을 발견하고 엔비디아를 인수하려고 한 것도 이 해였다. 결과는 명백합니다.하지만 포기하지 않은 마사요시 손은 이듬해 엔비디아에 40억 달러를 투자했습니다. 이런 우회적인 전략으로 소프트뱅크는 4.9%의 주식을 보유하게 되었습니다.

당시 일부 언론에서는 마사요시 손의 투자는 단순한 '지연 전술'일 뿐이며, 그가 천천히 침투해 대주주가 되려는 준비를 하고 있다는 추측을 내놓았습니다. 하지만 이 전략은 성공하지 못했습니다. 오히려 마사요시 손은 2019년 수익에 대한 압박을 받아 깊이 후회하게 될 결정을 내렸습니다. 바로 엔비디아 주식을 모두 처분한 것입니다. 이에 대해서는 나중에 자세히 이야기하겠습니다.

2016년, 손정의가 돈을 미친 듯이 쓰고 있을 때, 황런쉰이 자신의 계획을 시작했습니다. 세계 최초의 AI 슈퍼컴퓨터 DGX-1이 나온 것입니다. 그는 OpenAI와 아직 헤어지지 않은 머스크를 찾아, 세계 최초의 DGX-1을 이 회사에 기부했습니다. 2017년 황런쉰은 손정의로부터 40억 달러를 받아 자신의 역량을 보충하고 구글과 경쟁하는 선두주자로 올라섰습니다. 그해 게임용 PC 시장과 첨단 AI 칩에 기대어엔비디아의 성과가 크게 향상되었습니다. 2017 회계연도 4분기 매출은 21억 7천만 달러로 전년 대비 55% 증가했습니다.

2018년, 암호화폐의 인기로 인해 엔비디아의 GPU 공급이 늘어났고, 전 세계적으로 "광부"가 등장하면서 GPU 공급이 부족해졌습니다. 키가 큰 나무는 바람을 끌어들인다. 암호화폐 열풍은 식었고 주식 시장은 혼란스러워졌습니다. 엔비디아는 2019년에 매우 어려운 시기를 보냈습니다.2019년 1월 27일 마감된 4분기 매출은 22억 1천만 달러로, 작년 같은 기간의 29억 1천만 달러에 비해 24% 감소했습니다.

황인순의 압력이 두 배로 커진 해, 손정의는 "돈을 챙겨 도망쳤다."

당시 마사요시 손은 힘든 시간을 보내고 있었습니다. 그는 모든 관심을 Arm에 쏟았지만, 정기적인 사업 수익은 계속 감소했고, 새로운 사업은 별다른 성과 없이 계속 돈을 낭비했습니다. Arm이 긴급히 자금이 필요한 반면 NVIDIA는 계속 쇠퇴하자, 마사요시 손은 결국 "잘못된" 결정을 내렸습니다. 2019년 1월, SoftBank는 NVIDIA 주식을 모두 매각했습니다. 당시 일부 언론은 쑨정이가 수학을 하는 데 도움을 주었습니다.2019년 1분기 엔비디아의 평균 주가를 기준으로, 소프트뱅크 그룹의 매각 가치는 약 70억 달러였고, 이익은 약 30억 달러였습니다.

흥미로운 점은 엔비디아에서 철수한 마사요시 손이 젠슨 황에게 Arm을 인수하도록 로비했다는 것입니다.황은 또한 400억 달러라는 높은 가격을 제시했다.그러나 이 인수는 규제 검토를 통과하지 못하고 "수직적 인수"로 분류되었습니다. 즉, 산업 사슬의 상류 및 하류 기업 간의 합병 및 인수로 분류되었습니다.

2019년에 마사요시 손은 제때 손실을 줄인 것을 기뻐할지도 모른다. 그는 이제 "엔비디아 주식을 매도한 것을 후회한다"고 직설적으로 말했다. 그가 이 말을 하기 불과 이틀 전, 엔비디아는 시가총액 기준으로 세계 최대 기업이 되었습니다. 다른 계산을 해 보겠습니다.당시 소프트뱅크가 엔비디아 주식을 매각하지 않았다면, 엔비디아의 현재 주가를 기준으로 소프트뱅크 주식의 시장 가치는 1,700억 달러를 넘었을 것입니다.

급행열차를 타고 가는 소프트뱅크, 엔비디아와 깊은 인연 맺어

과거는 되돌릴 수 없습니다. 저는 마사요시 손의 통찰력과 비전을 고려할 때, 그가 엔비디아를 잘못 판단한 것에 대한 후회는 올해에만 나타난 것이 아니라고 믿습니다. 우리는 또한 그것을 볼 수 있습니다최근 몇 년 동안 그는 인공지능에 대한 자신의 전적인 의지를 공개적으로 표현하는 경우가 점점 더 많아졌습니다.당시 판매에 실패했던 Arm은 회사의 웅장한 AI 청사진을 홍보하기에 가장 적합한 곳이 되었습니다.

최근 CNN과의 미래 투자 방향에 대한 인터뷰에서 마사요시 손은 처음으로 공개적으로 Arm이 AI 전략에서 핵심적인 위치를 차지하고 있다고 지적했습니다. Arm은 글로벌 휴대폰 칩 시장을 거의 독점하고 있는 기술 기업으로, 하이엔드 AI, AIoT 등 칩 분야에서도 매우 높은 기술 활용률을 보이고 있습니다. 마사요시 손은 밝혔다.에이rm  AI 중심 칩 회사로 변모하고 있습니다.

마사요시 손 회장은 칩 분야 외에도 AI 로봇 기술에도 큰 관심을 보였습니다. 그는 믿는다인공지능 초지능(ASI)이 로봇공학과 결합되면 놀라운 혁신 제품이 탄생할 것입니다.이는 그의 미래 투자의 중요한 방향 중 하나가 될 수도 있습니다. 인공 일반 지능(AGI)과 인공 초 지능(ASI)의 차이에 대해 이야기할 때, 손 마사요시 박사는 명확한 정의를 내렸습니다. 그는 AGI가 인간의 뇌와 같은 수준의 지능을 가지고 있다고 믿고, ASI는 인간의 뇌보다 10,000배 더 똑똑하다고 말합니다.

올해 초에 주목할 점은 다음과 같습니다.블룸버그는 마사요시 손 회장이 AI 칩 회사를 설립하기 위해 1,000억 달러(약 7,000억 위안)를 모금하려 한다고 밝혔습니다.Arm은 내부적으로는 AI칩으로 전환하고, 외부적으로는 새로운 투자를 모색하고 있습니다. 많은 언론에서는 이러한 움직임이 이미 엔비디아에 대한 도전이라고 추측하고 있습니다.

하지만 경쟁적인 분위기는 이 대화에는까지 이어지지 않았습니다.황런쉰은 또한 엔비디아와 소프트뱅크 그룹 간의 심층적인 협력을 발표했습니다.

보도에 따르면, 소프트뱅크는 엔비디아 블랙웰 플랫폼을 사용하여 일본에서 가장 강력한 인공지능 슈퍼컴퓨터를 구축하고 있습니다.그리고 NVIDIA Grace Blackwell 플랫폼을 사용하여 다음 슈퍼컴퓨터를 구축할 계획입니다.SoftBank는 Blackwell 기반 DGX SuperPOD를 일본 전역의 대학, 연구소, 기업에서 생성적 AI 개발과 AI 관련 사업에 활용할 계획입니다.

또한, 소프트뱅크는 엔비디아 AI 에어 가속 컴퓨팅 플랫폼을 활용하여 세계 최초로 인공지능과 5G 통신 네트워크를 결합한 시범 운영에 성공했습니다.

일본, 막대한 보조금으로 AI 기회 잡으려

앞서 언급했듯이, 이 대화에서 두 사람은 Arm과 그 변화에 대해서는 많은 이야기를 나누지 않았습니다. 그 대신 그들은 평화롭게 일본의 AI 개발을 계획했습니다.

세계 기술 발전에서 정점과 저점을 경험한 일본은 이제 AI를 활용해 따라잡으려고 노력하고 있습니다.

우리 모두 알다시피 일본은 한때 반도체 산업을 선도했습니다. 1980년대에는 미국을 제치고 반도체 시장 판매 점유율 1위를 차지했습니다. 그러나 일본 반도체 산업의 급속한 발전은 일부 국가에서 불만을 불러일으키기도 했습니다. 그 가운데 미국과의 무역 마찰은 계속 심화되었고, 결국 양측은 일본-미국 반도체 협정에 서명했는데, 이로 인해 일본의 산업 발전이 크게 제한되었습니다. 또한, 대규모 통신장비와 컴퓨터가 더욱 소형이고 유연한 개인용 컴퓨터로 전환되면서 시장 수요도 변화했습니다. 적절한 시기에 적응하지 못한 일본 기업들은 점차 경쟁력을 상실하게 되었다.

시대가 변하고 AI가 글로벌 기술의 중심이 되면서, 한때 뒤처져 있던 일본은 점차 미국의 제약을 벗어나 반도체 설계 및 제조 분야의 축적을 바탕으로 칩 산업을 부활시키고, 이를 통해 국제 기술 경쟁의 주요 무대로 복귀하고자 노력하고 있습니다.

일본 정부는 최근 다음과 같은 계획을 발표했습니다.향후 10년 동안 국가의 반도체 및 AI 산업에 650억 달러 이상의 재정 지원을 제공하겠다고 약속했습니다.대규모 투자를 통해 글로벌 기술 경쟁에서 일본의 입지를 강화하고 경제 성장을 촉진하는 것을 목표로 합니다.

바다 건너편에 위치한 엔비디아 역시 일본 정부의 다양한 조치의 수혜자입니다. 정부 보조금을 받는 일본 기업이 돌아서서 엔비디아에 돈을 줄 수도 있습니다.

예를 들어, 일본 정부로부터 보조금을 받은 일본의 디지털 인프라 서비스 제공업체인 사쿠라는 자사의 생성형 AI 클라우드 서비스인 '하이파이어파워'를 강화하고, '하이파이어파워'에 탑재되는 GPU 수를 원래 계획의 5배인 약 1만 개로 늘릴 계획이라고 발표했습니다.여기에는 NVIDIA HGX B200이 포함됩니다.

이 대화에서 손씨는 솔직하게 이렇게 말했다.인공지능 시대는 '리셋'이며, 일본 정부는 이 AI 혁명을 억제하려고 하지 않았습니다. 이제 이 혁명을 따라잡을 때이며, "우리는 그것을 놓칠 수 없습니다."황런쉰 역시 일본이 이 기회를 잘 활용해야 한다고 생각하며, 일본은 실제로 그렇게 했습니다.

마지막 말

흥미로운 점은 대화가 끝날 무렵, 두 사람은 그해의 인수와 인수당함, 매매에 대해서도 간략하게 논의했다는 것입니다.

10년 전 손 마사요시는 황런쉰에게 이렇게 말했습니다. "시장은 엔비디아의 가치를 이해하지 못합니다. 당신의 미래는 놀랍습니다. 미래를 탐험하고 있기에 당신의 고통스러운 여정은 한동안 계속될 것입니다. 그러니 제가 당신에게 엔비디아를 인수할 자금을 지원하겠습니다."

황인순은 웃으며 말했다. "그는 엔비디아를 사기 위해 돈을 빌려주겠다고 했는데, 지금은 받지 않은 것을 후회하고 있습니다."

요즘은 누구도 엔비디아를 "사겠다"고 자랑할 리가 없을 것이다. 가까운 미래에는 회사의 발전 잠재력으로 인해 시장 가치가 높게 유지될 것으로 예상됩니다. 이제 소프트뱅크와 엔비디아가 협력에 나섰는데, 이들은 이 급행열차를 타고 일본 시장에 활력을 불어넣을 수 있을까? 기다려 보죠.

참고문헌:
1.https://mp.weixin.qq.com/s/5Hzj9vb0F7Ipb6h3bFRosw
2.https://mp.weixin.qq.com/s/zAETwlLqmxvlrv0m0NnubQ