AMD s’apprête à connaître une croissance exponentielle dans le segment des datacenters grâce à l’essor de l’intelligence artificielle. Si les prévisions les plus optimistes se concrétisent, le chiffre d’affaires du quatrième trimestre 2025 pourrait dépasser les 10 milliards de dollars, portant l’année entière à 34,3 milliards de dollars – un record absolu pour le fabricant, tant en volume qu’en rentabilité. Cette performance serait également l’une des plus fortes en termes de marge nette. La semaine prochaine, AMD tiendra son traditionnel Analyst Day à New York, où son PDG, Lisa Su, devrait préciser ses perspectives pour 2026 et 2027, tout en révisant à la hausse son marché total adressable dans le domaine de l’IA. Elle a déjà indiqué que la croissance de l’IA, passée de l’étape chimique à l’étape nucléaire, devrait accélérer encore davantage. Les résultats du troisième trimestre 2025 confirment cette dynamique. Le chiffre d’affaires global d’AMD a atteint 9,25 milliards de dollars, en hausse de 35,6 % sur un an et de 20,3 % en séquentiel. Le bénéfice opérationnel a bondi de 61,6 % à 1,17 milliard, tandis que le bénéfice net a augmenté de 61,2 % à 1,24 milliard, bénéficiant de certains avantages comptables. La trésorerie s’établit à 7,24 milliards de dollars, et la société a finalisé l’acquisition par Sanmina de l’activité de fabrication de serveurs de ZT Systems, pour 3 milliards de dollars. Ce deal, conclu en août 2024, inclut 1 100 ingénieurs et architectes système, renforçant ainsi les capacités internes d’AMD. Sanmina devient le fabricant privilégié des systèmes rackscale basés sur la plateforme Helios, désormais standard du projet Open Compute. Dans le segment datacenter, les ventes d’Epyc et d’Instinct progressent fortement. Les processeurs Epyc « Turin » (9005), lancés il y a un an, connaissent une montée en puissance remarquable grâce à un nombre de cœurs accru et un prix moyen de vente plus élevé. Les générations précédentes, comme les Genoa (9004), se maintiennent mieux que prévu. Les GPU Instinct MI300X restent très demandés par les hyperscalers pour l’inference IA, tandis que les MI325X et surtout les MI355X, déjà en production depuis plusieurs mois, devraient connaître une forte croissance au premier semestre 2026. Les ventes du groupe Data Center ont atteint 4,34 milliards de dollars, soit une hausse de 22,3 % sur un an et de 34 % en séquentiel. Le bénéfice opérationnel s’élève à 1,07 milliard (24,7 % du chiffre d’affaires). En estimant les ventes, on évalue à 2,17 milliards les revenus liés aux Epyc (dont 1,61 milliard pour les hyperscalers), à 561 millions pour les entreprises et autres secteurs, et à près de 2 milliards pour les GPU Instinct, en hausse de 20,7 % sur un an. L’année prochaine pourrait marquer un tournant : les ventes de GPU dans les datacenters pourraient dépasser celles des CPU pour la première fois. Tout dépendra de la mise en œuvre des nouvelles plateformes Helios et des accélérateurs MI430X et MI450, basés sur une nouvelle architecture, qui pourraient concurrencer sérieusement Nvidia. Lisa Su a affirmé que ces produits devraient générer « plus de 100 milliards de dollars de revenus au cours des prochaines années », soulignant la transformation stratégique d’AMD vers un leader de l’IA datacenter. Évaluation : Selon les analystes du secteur, AMD est en train de réaliser une transition réussie de fabricant de puces vers un acteur intégré de solutions système. Son acquisition de ZT Systems et son partenariat avec Sanmina montrent une volonté claire de maîtriser la chaîne de valeur. Si les contrats avec OpenAI et d’autres grands clients se concrétisent, AMD pourrait dépasser Nvidia en chiffre d’affaires datacenter dans les 18 à 24 mois. La diversité de ses produits (CPU, GPU, DPU, FPGA) lui donne un avantage stratégique, mais la dépendance croissante à l’IA reste un risque si la demande ralentit.