OpenAI bat ses propres prévisions, alimentant davantage la supercycle d’investissement dans l’IA, selon les analystes. Lors de sa conférence DevDay à San Francisco, OpenAI a confirmé une croissance fulgurante, dépassant même les attentes de ses propres dirigeants. Selon une analyse approfondie publiée par les analystes technologie de Barclays, menée par Ross Sandler, la société derrière la révolution de l’IA générative progresse plus vite que prévu, ce qui renforce la dynamique d’investissement dans l’infrastructure IA, malgré les inquiétudes croissantes sur la intensité des coûts et le risque de bulle spéculative. Les revenus d’OpenAI sont actuellement estimés à 15 % au-dessus des prévisions pour 2025 et à 50 % au-dessus des projections pour 2027, selon les estimations des analystes, qui s’appuient sur les déclarations récentes de Sam Altman. Ce dernier a indiqué que la société devrait atteindre 100 milliards de dollars de revenus récurrents annuels d’ici 2027 — une cible qui pourrait être atteinte un an plus tôt que prévu. Les analystes attribuent cette performance exceptionnelle à une croissance fulgurante des utilisateurs, à une conversion continue des utilisateurs gratuits vers les abonnements payants, ainsi qu’à l’expansion rapide des activités B2B et de l’interface de programmation (API) d’OpenAI. Pour maintenir cette dynamique, les analystes ont identifié plusieurs indicateurs clés : si ChatGPT atteint 2 milliards d’utilisateurs actifs par semaine d’ici 2028, et si un pourcentage significatif d’entre eux opte pour des abonnements payants, le seuil des 100 milliards de dollars de revenus récurrents annuels devient très réaliste. De nouvelles sources de revenus émergent également. Les analystes évoquent notamment la publicité intégrée dans la version gratuite de ChatGPT, ainsi qu’un modèle prometteur baptisé « Agents comme service » — des assistants numériques capables d’exécuter des tâches complexes pour les entreprises. Ces deux axes pourraient significativement amplifier la monétisation au cours des deux prochaines années. Par ailleurs, le business de l’API continue de croître avec une adoption croissante par les entreprises. Un autre levier de revenus est la fonctionnalité récente « Instant Checkout » dans ChatGPT, qui permet aux utilisateurs d’acheter des produits directement via le chatbot, générant ainsi des commissions de parrainage. Cette expansion des revenus entraîne une demande croissante en puissance de calcul. Selon Barclays, le budget de calcul d’OpenAI devrait dépasser 450 milliards de dollars entre 2024 et 2030, avec des engagements totaux d’environ 650 milliards, dont certains s’étendent au-delà de 2030. Face à ces signes d’accélération, les analystes estiment que cela ne préfigure pas une fin de cycle, mais au contraire une prolongation de la supercycle d’investissement dans l’IA. « Nous pensons que les autres laboratoires continueront à accélérer, et que les hyperscalers maintiendront leurs niveaux de dépenses, malgré les inquiétudes », écrivent Sandler et son équipe.