« L'aventure De Soixante Ans » De Masayoshi Son, 63 Ans
Récemment, la nouvelle selon laquelle SoftBank vendrait ARM pour rembourser ses dettes a été rapportée par les principaux médias, en particulier la récente nouvelle selon laquelle NVIDIA pourrait acquérir ARM pour 40 milliards de livres, ce qui a provoqué un tollé dans l'industrie. Masayoshi Son semble avoir traversé une mauvaise année et a enregistré des pertes d'activité, et les signes semblent être apparus en 2016.
Ces derniers jours, des nouvelles ont été rapportées selon lesquelles NVIDIA allait acquérir ARM pour 40 milliards de livres. Alors que de nombreux médias s'efforcent de rendre compte de l'avancement de l'acquisition, ils mettent également sous les projecteurs l'homme derrière toute la transaction - Masayoshi Son.
PDG de SoftBank, investisseur légendaire, aventurier, magnat de l'Internet, homme le plus riche du monde, Buffett d'Asie...
Masayoshi Son, 63 ans, a accompli de nombreuses réalisations brillantes dans sa vie passée.L’expérience et les fondations accumulées au cours des dernières décennies n’ont pas pu empêcher SoftBank de subir une série d’échecs au cours des cinq dernières années.
SoftBank est une entreprise avec un fort esprit d'aventure dans ses gènes, et elle possède également les traits de personnalité de Masayoshi Son.
Au cours des cinq dernières années, alors qu'Internet est devenu plus stable et plus calme, sans freiner ni ralentir, la vitesse fulgurante a apporté non seulement une passion palpitante, mais aussi des accidents difficiles à éviter.
Le début de l'échec : emprunter de l'argent pour acquérir ARM et parier sur l'avenir
En juillet 2016, alors que Masayoshi Son avait 59 ans, SoftBank a acquis la société de conception de puces ARM pour 32 milliards de dollars.Il s’agit également de la plus grande acquisition de SoftBank au cours des dernières années.
Lors de la conférence de presse, Masayoshi Son, qui était plein d'espoirs pour l'acquisition, a déclaré que la transaction serait réglée en espèces.Pour finaliser l’acquisition, SoftBank doit également emprunter 9,5 milliards de dollars.
Source des données :
Accord stratégique officiel entre SoftBank et ARM, juillet 2016
Fin mars 2016, les états financiers officiels montraient que la dette de SoftBank avait atteint 108,2 milliards de dollars, et l'ancien homme le plus riche était devenu le plus grand perdant.
Afin d’acquérir ARM, la société a ajouté 9,5 milliards de dollars supplémentaires de dette. Selon Masayoshi Son, un investisseur connu pour son radicalisme et sa prise de risque, les personnes lourdement endettées ont tendance à être audacieuses, il est donc préférable de tenter sa chance.
Cependant, ARM, qui a été acquis avec de la dette, n'a pas fourni de résultats satisfaisants pour Masayoshi Son, et l'Internet des objets, qui était très attendu, n'a pas apporté de flux de trésorerie positif à SoftBank dans un court laps de temps.
Près de 90% des revenus d'ARM proviennent des droits de licence et des redevances, mais selon les données fournies par la société d'analyse de marché IPnest, la part de marché d'ARM en matière de droits de licence et de redevances a diminué d'année en année de 2017 à 2019.
Bien qu’ARM dispose toujours d’un avantage absolu en termes de parts de marché, le marché global est en train de devenir saturé. Couplé au développement continu de produits similaires, ARM ne peut plus ignorer ces « retardataires ».
En outre, SoftBank a recruté activement davantage de chercheurs scientifiques ces dernières années et a augmenté ses investissements dans la recherche sur l’Internet des objets, l’Internet des véhicules et les appareils portables intelligents. Toutefois, l’augmentation des coûts de main-d’œuvre n’a pas généré de valeur économique réelle à court terme. Le secteur de l'Internet des objets, sur lequel SoftBank fondait de grands espoirs, n'a pas non plus connu de bons résultats, sa vitesse de développement étant bien inférieure aux attentes.
D’un côté, les revenus des entreprises traditionnelles ont diminué et de l’autre, les nouvelles entreprises continuent de brûler de l’argent sans grand effet.Le « gros pari » de Masayoshi Son a fait d'ARM une patate chaude entre les mains de SoftBank.
SoftBank a également subi des pertes : elle était impatiente de sortir de la situation difficile et a raté l'occasion de rebondir
En mai 2017, lorsque Masayoshi Son a eu 60 ans, SoftBank a acheté pour 4 milliards de dollars d'actions NVIDIA.Cela équivaut à détenir 4,9%, ce qui en fait le quatrième actionnaire de NVIDIA.
Depuis novembre 2018, en raison de l'effondrement des monnaies virtuelles, des faibles performances de la série RTX 20 des nouveaux produits et du mauvais environnement économique,Le cours de l'action NVIDIA continue de chuter.
Selon Bloomberg : En janvier 2019, SoftBank a vendu toutes ses actions NVIDIA pour tenter de stopper ses pertes.
Bien que le responsable n'ait pas divulgué le prix de vente, un examen des cours des actions de NVIDIA au fil des ans montre que le prix auquel SoftBank a vendu n'était pas très différent du prix auquel il l'a acheté en 2017.Cela signifie que SoftBank n'a pas gagné d'argent pendant cette vague d'actionnariat de NVIDIA, et a peut-être même perdu de l'argent.
Juste après que SoftBank a vendu toutes ses actions NVIDIA, le prix de l'action NVIDIA a grimpé en flèche jusqu'à aujourd'hui, atteignant désormais 453 $.
Masayoshi Son, le Buffett asiatique, doit regretter sa décision.Quitter le marché trop tôt n'a pas permis à SoftBank d'arrêter ses pertes à temps, mais a plutôt perdu l'opportunité de doubler ses actifs.
Crash et lourdes pertes : Vision Fund devient le plus gros frein
En 2017, alors que Masayoshi Son avait 60 ans, il a créé le Vision Fund.Ce fonds de 100 milliards de dollars, qui porte le grand rêve d’affaires de Masayoshi Son, n’a pas apporté à SoftBank des rendements commerciaux énormes et gratifiants ni un avenir brillant comme son nom l’indique.Au lieu de cela, cela a entraîné SoftBank dans une spirale d’endettement.
De 2017 à 2019,SoftBank et Vision Fund ont investi près de 11 milliards de dollars dans WeWork, un espace de bureaux partagés, en plusieurs versements.Détient près de 30% du capital de la société.
À son apogée, la valorisation de WeWork atteignait 47 milliards de dollars. En septembre 2019, l'introduction en bourse initiale de WeWork a été bloquée et sa valorisation a été réduite de moitié à 23,1 milliards de dollars américains.
Selon le rapport financier de SoftBank publié en mai de cette année, la valorisation actuelle de WeWork n’est que de 2,9 milliards de dollars américains.De 47 à 2,9 milliards de dollars, WeWork a contribué à hauteur de 4,6 milliards de dollars aux pertes de SoftBank.
WeWork n’est pas la seule entreprise que Son a mal jugée. En 2018, SoftBank a payé 9,3 milliards de dollars pour 15% d'actions d'Uber, avec une valorisation pré-IPO pouvant atteindre 120 milliards de dollars. Cependant, la croissance d'Uber a été faible depuis son introduction en bourse, et la valeur marchande d'Uber n'est que de 57,4 milliards de dollars américains au moment de la mise sous presse.
Au cours de l'exercice 2019, le Fonds Vision a contribué au plus grand déficit de SoftBank, soit environ 1,9 billion de yens (environ 17,7 milliards de dollars américains).Parmi eux, WeWork et Uber ont enregistré des pertes respectives de 4,6 milliards et 5,4 milliards, représentant 55% des pertes totales.
D’autres projets investis par le Vision Fund ont subi de lourdes pertes à cause de la pandémie depuis le début de 2020.Environ 15 des 88 entreprises ont fait faillite.
Février 2020 Sans marque, l'américain « Pinduoduo » a officiellement annoncé sa faillite. Il s’agit également du premier projet mort depuis la création du Vision Fund. Avec la faillite de Brandless, l'investissement de 100 millions de dollars de Masayoshi Son a été gaspillé.
Mars 2020 OneWeb, l'homologue de SpaceX, a officiellement annoncé avoir déposé une demande de protection contre la faillite. En tant que principal bailleur de fonds de OneWeb, SoftBank a mené deux cycles d'investissement, injectant un total de 2 milliards de dollars américains. Le projet d’investissement de Masayoshi Son a encore échoué.
Juin 2020 Le géant allemand des paiements Wirecard dépose le bilan. Masayoshi Son a investi plus d'un milliard de dollars dans Wirecard en achetant ses obligations convertibles en avril 2019, et cet investissement a désormais sans aucun doute disparu.
Le Vision Fund, qui porte le rêve de Masayoshi Son d'un empire commercial, a investi dans une série de projets ratés, avec des centaines de milliards de dollars d'investissements produisant peu de résultats, et de nombreux projets n'ont jamais été rentables.
En vendant des actions et des prêts hypothécaires à taux variable, les propriétaires n'ont plus de nourriture
En regardant en arrière, de 2016 à aujourd’hui, le gourou de l’investissement radical Masayoshi Son semble coincé dans un cercle vicieux d’investissement, avec des tentatives répétées qui échouent.
Aujourd'hui âgé de 63 ans, Masayoshi Son se creuse la tête pour compenser les pertes financières de SoftBank.Après avoir vendu des actions Alibaba, Sprint, T-Mobile et Treasure Data pour encaisser, elle s'est finalement tournée vers ARM à contrecœur..
En passant, il y a un diseur de bonne aventure sur Internet qui a analysé la date de naissance de Masayoshi Son et a dit qu'après 16 ans, Son se retrouverait dans une situation officielle et meurtrière, et qu'il perdrait de l'argent et aurait de la malchance. Il y aura beaucoup de pression en 2020, et la 21e année sera l'année la plus malchanceuse car la chance et la fortune se réunissent.
La diseuse de bonne aventure a également prédit qu'à partir de 2025, la fortune de Son deviendrait extrêmement difficile et qu'il aurait davantage de dettes.Il a conseillé à Masayoshi Son de « prendre une retraite anticipée afin de pouvoir vivre une vie plus confortable ».
Ni la métaphysique ni l’analyse industrielle ne suffisent à influencer et à spéculer sur le résultat final. Même la transaction actuelle entre ARM et NVIDIA ne semble pas certaine.
Où ira finalement ARM, l’entreprise britannique qui porte les ambitions d’empire IoT de Masayoshi Son ?
Qui peut dire avec certitude si Masayoshi Son, qui a la soixantaine, pourra échapper aux griffes de la mort cette fois-ci ?
se référer à :
https://group.softbank/en/ir/presentations?year=2019&news-category=on#202005180000
-- sur--