Microsoft Booste ses Datacenters Grâce à une Croissance Cloud Robuste et Non-AI

AI Steady, Cloud Acceleration Dote Microsoft d'un Booster de Datacenter Dans une période où Wall Street cherche avidement des bonnes nouvelles, Microsoft a su tirer son épingle du jeu grâce à ses résultats financiers du troisième trimestre de l'exercice 2025. La société a rapporté un chiffre d'affaires de 70,1 milliards de dollars, en hausse de 13,3% comparé à l'année précédente, malgré une légère progression séquentielle. Malgré diverses pressions, y compris la dépréciation partielle de sa flotte massive de systèmes sous-jacents à Azure, le bénéfice opérationnel s'est élevé à 32 milliards de dollars, une augmentation de 16% par rapport à l'année précédente et de 4,7% comparativement au deuxième trimestre. Ces performances sont d'autant plus remarquables si l'on considère que le monde économique pourrait entrer en récession. Pour le moment, Microsoft semble échapper aux effets néfastes de cette perspective, profitant peut-être de la peur ou de la réalité de la crise. L'avenir jugera. Un trimestre plus tôt, il avait été souligné que l'augmentation des ventes d'Azure ne compensait pas la baisse de la rentabilité de l'activité de center de données sur site, essentiellement centrée sur Windows Server et ses nombreuses extensions de plateforme. Cette fois, bien que l'activité sur site reste sous pression, les entreprises migrent massivement leurs charges de travail vers le cloud, indépendamment de l'IA, tout en modernisant leurs installations locales de Windows Server. Le groupe Intelligent Cloud de Microsoft, qui couvre tanto les systèmes locaux que les services cloud comme Azure, Visual Studio, et autres outils, a enregistré 26,75 milliards de dollars de ventes, en progression de 20,8% par rapport à l'année dernière. Le bénéfice opérationnel de ce segment a aussi augmenté de 16,6%, atteignant 11,1 milliards de dollars, soit 41,5% du chiffre d'affaires, une rentabilité en nette amélioration par rapport à il y a dix ans. La forte croissance de l'Intelligent Cloud group s'appuie également sur la robustesse de la division Applications et Processus d'Affaires, qui génère des revenus de 29,94 milliards de dollars, en hausse de 10,4%, avec un bénéfice opérationnel de 17,38 milliards de dollars, soit une progression de 14,8%. Cela représente 58% du chiffre d'affaires, ce qui reste le segment le plus rentable pour Microsoft. L'âge d'or du monopole de Microsoft sur les systèmes d'exploitation des PC est désormais révolu, mais la division continue de performer grâce à des produits matures et une large clientèle. Microsoft regroupe tous ses services et logiciels basés sur le cloud sous le label Microsoft Cloud, incluant Azure mais aussi d'autres produits vendus selon un modèle utilitaire. Au troisième trimestre de l'exercice 2025, les revenus de Microsoft Cloud ont bondi de 201% pour atteindre 42,45 milliards de dollars, tandis que les profits bruts ont grimpé de 15,1% à 29,29 milliards de dollars, représentant 69% des recettes. Bien que Microsoft ne fournisse pas de chiffres détaillés pour Azure ou pour son business de systèmes complet réparti entre ses régions Azure et les centers de données locaux de ses clients, nos calculs estiment qu’Azure a généré 16,58 milliards de dollars de ventes, soit une augmentation de 33% par rapport à l'année précédente. Cela constitue 62% des revenus de l'Intelligent Cloud group. Nous estimons également que le bénéfice opérationnel d'Azure s'est établi à 6,88 milliards de dollars, soit 41,5% des revenus. Pour comprendre la véritable envergure du business systèmes de Microsoft, il est nécessaire d’additionner les revenus de base des logiciels locaux du stack Windows Server – sans inclure les bases de données et les outils de développement – ainsi que la capacité de calcul fournie sur Azure, incluant le coût du matériel sous-jacent loué. Selon notre modèle, les revenus "réels" de ce business systèmes, limité aux niveaux matériels et logiciels ainsi que leur support technique, se montent à 18,74 milliards de dollars, en progression de 25,4%, avec un bénéfice opérationnel de 7,77 milliards de dollars, en hausse de 21%. Évaluation de l’AI et Optimisation du Cloud Durant l'appel téléphonique d'analystes financiers, Satya Nadella, PDG de Microsoft, a donné des nouvelles encourageantes concernant le business de l'IA. Il a indiqué que les capacités des modèles d'IA doublent tous les six mois, grâce à des lois d'échelle multiples et cumulatives. Des optimisations et une augmentation des performances traversent chaque couche du stack, depuis la conception des datacenters jusqu'à l'optimisation des modèles, dans le but de réduire les coûts et d'améliorer les performances. Par exemple, Microsoft a amélioré les délais de livraison des nouveaux GPU dans sa chaîne d'approvisionnement de près de 20%; elle a également accru les performances d'IA de près de 30% pour un isolement de puissance similaire sur sa flotte blendée, et a plus que divisé par deux son coût par token. Nadella a également révélé que Microsoft a traité plus de 100 billions de tokens ce trimestre, une augmentation de cinq fois comparée à la même période l'an dernier. Le mois de mars a été particulièrement remarquable, avec un total de 50 billions de tokens traités. Il est difficile de déterminer la répartition exacte entre les traitements effectués par OpenAI, Microsoft lui-même et ses clients Azure. Toutefois, il semble que le bloc de travail de formation d'OpenAI et ses clients via l'API constituent une grande partie de ce volume, tout comme les utilisateurs de Copilot de Microsoft. Les entreprises formant leurs propres modèles sur l'infrastructure de Microsoft ne représentent probablement qu'une part mineure. Impact et Évaluations Ces résultats font de Microsoft un acteur majeur dans la course à la domination du cloud, rivalisant activement avec AWS et Google Cloud. L'augmentation des performances d'IA et l'optimisation continue des infrastructures permettent à la société de maintenir sa compétitivité face à des concurrents dotés d’investissements massifs dans leurs propres technologies d’intelligence artificielle. Microsoft continue d’innover et de s’adapter rapidement aux besoins changeants du marché, en particulier dans un contexte économique incertain. Son modèle hybride, combinant solutions sur site et cloud, offre une flexibilité unique à ses clients. Les professionnels de l'industrie saluent ces avancées, notant que Microsoft est bien positionné pour tirer parti de la transition des entreprises vers le cloud. En somme, le troisième trimestre de l’exercice 2025 a confirmé la robustesse de Microsoft dans le secteur du cloud et de l’IA, malgré une pression persistante sur son marché des solutions sur site. Les investissements constants dans l’optimisation de l’infrastructure et le développement de nouvelles technologies continuent d’alimenter cette croissance, consolidant ainsi la position de Microsoft en tant que leader technologique. Profil de l'Entreprise Microsoft, fondée en 1975 par Bill Gates et Paul Allen, est un géant de l'industrie technologique, connu pour ses systèmes d'exploitation (Windows) et ses suites bureautiques (Office). Depuis la prise de fonction de Satya Nadella en 2014, l'entreprise s'est transformée en une puissance majeure du cloud computing, avec Azure comme pilier de cette stratégie. Microsoft concentre également ses efforts sur l'IA et les services hybrides, cherchant à répondre aux besoins des entreprises modernes tout en restant profitable.