IBM tire plus de bénéfices de l'IA sur son résultat net que sur sa croissance revenue

IBM a vu une amélioration significative de ses résultats financiers au deuxième trimestre 2025, avec une hausse de 7,8 % de ses revenus, atteignant près de 17 milliards de dollars, et une augmentation de 19,6 % de son bénéfice net, qui s’est établi à 2,19 milliards de dollars. Cette croissance a été stimulée notamment par la sortie du processeur « Telum II » et du serveur System z17, dont les revenus ont augmenté de 67 % au cours du trimestre. Ces innovations ont permis à IBM de renforcer sa position dans le domaine du traitement des transactions et des analyses, qui constituent la base des modèles d’intelligence artificielle (IA) modernes. L’entreprise a également bénéficié de ses acquisitions de Red Hat et HashiCorp, qui ont renforcé ses stacks logicielles Linux. Les ventes d’infrastructure matérielle et de systèmes d’exploitation ont augmenté de 13,6 %, atteignant 4,14 milliards de dollars. Dans le groupe Infrastructure, les ventes de serveurs et de stockage, appelées « hybrid infrastructure », ont connu une croissance de 21,5 %, à 2,85 milliards de dollars. Le soutien technique, quant à lui, a connu une légère baisse, mais le bénéfice avant impôts du groupe a augmenté de 47,6 %, à 965 millions de dollars. Le groupe Logiciels a également performé, avec une hausse de 9,6 % des revenus, atteignant 7,39 milliards de dollars. Les produits Red Hat, notamment Red Hat Enterprise Linux et OpenShift, ont connu une croissance de 14 %, à 2 milliards de dollars. Cependant, le bénéfice avant impôts du groupe a resté stable à 2,11 milliards de dollars, malgré une augmentation de 10 % des bénéfices bruts. Le groupe Conseil, qui inclut les services d’opérations intelligentes et de stratégie technologique, a vu ses revenus augmenter de 5 % et 1,2 % respectivement, à 1,97 et 3,34 milliards de dollars. Le groupe Financement reste marginal, avec 166 millions de dollars de revenus, en baisse de 1,8 %, mais un bénéfice avant impôts de 179 millions de dollars, sans explication claire. L’initiative « Client Zero », qui consiste à utiliser l’IA internement pour optimiser ses opérations, a permis à IBM d’atteindre 3,5 milliards de dollars de gains annuels, un objectif dépassé par rapport aux prévisions initiales. Jim Kavanaugh, le directeur financier, a souligné que cette initiative contribue à la croissance et à l’augmentation des marges. IBM utilise sa propre plateforme Watsonx et ses modèles Granite sur Red Hat OpenShift, intégrant l’IA dans des processus comme la modernisation de l’IT, la gestion des ressources humaines, la chaîne d’approvisionnement, et le service client. Selon les estimations, le cœur de l’activité système d’IBM, comprenant les serveurs, le stockage, les systèmes RISC et les logiciels, a généré plus de 9 milliards de dollars de revenus, avec un bénéfice avant impôts de près de 4,5 milliards. Cette performance est solide, bien que moins spectaculaire que celle des acteurs majeurs du marché de l’IA. En revanche, l’activité liée à l’IA de génération (GenAI) reste encore marginale. Le chiffre d’affaires cumulé en IA s’établit à 7,5 milliards de dollars, sans détails sur la répartition entre le matériel, le logiciel et les services. Le directeur général Arvind Krishna a souligné l’importance de l’IA pour IBM, mais sans préciser son impact concret sur les ventes de systèmes. Les accélérateurs d’IA de IBM, tels que les puces « Spyre », pourraient potentiellement doubler les ventes de matériel si les clients souhaitent exécuter l’IA directement sur leurs serveurs. Si IBM réussit à rendre l’IA facile à intégrer et abordable, cela pourrait avoir un impact significatif sur son activité système. En attendant, l’IA semble davantage contribuer à la croissance des bénéfices qu’à celle des revenus. Cela montre que le secteur de l’IA, bien que prometteur, reste encore en phase de maturation pour IBM.