AWS d'Amazon vise à dépasser les 100 milliards de dollars grâce à l'IA : Un deuxième souffle pour la croissance du cloud ?

Amazon Affirme que l'IA Peut Prolonger la Croissance d'AWS au-delà de "Multi-100 Milliards" Au début de 2025, alors que le monde se trouve à pointe de la commercialisation de l'intelligence artificielle générale (GenAI), Amazon a annoncé son ambition de faire de son service cloud, Amazon Web Services (AWS), un acteur encore plus dominant grâce à l'IA. Cet objectif a été souligné par Andy Jassy, le PDG d'Amazon, durant l'appel financier consacré aux résultats du premier trimestre de 2025. Une Streak de Croissance Impressionnante Depuis son lancement officiel en mars 2006, AWS a rarement connu une baisse séquentielle de son chiffre d'affaires. Il y a eu seulement cinq cas, dont un à peine perceptible de 0,1% en Q1 2023. Cette constance, qui s'étend sur 77 trimestres, témoigne de l'ingéniosité, de la persévérance et de la volonté de AWS de répondre aux besoins de ses clients. La croissance séquentielle est beaucoup plus difficile à maintenir que la croissance annuelle, mais AWS l'a fait à chaque trimestre de son existence, même durant des périodes tumultueuses. Bien que cette trajectoire de croissance ne puisse pas durer indéfiniment, il est légitime de se demander si AWS peut connaître une nouvelle vague de croissance explosive similaires à celle qu'elle a vécue il y a une décennie. Avant l'avènement de ce nouveau cycle d'IA, AWS envisageait un chiffre d'affaires annuel d'environ 100 milliards de dollars. Aujourd'hui, avec l'IA, cette vision pourrait devenir encore plus ambitieuse. Le Potentiel de l'IA Dans son discours, Jassy a fait observer que plus de 85% des dépenses mondiales en technologie de l'information (TI) se font encore hors des nuages. Il prédit que cette balance s'inversera dans les dix à vingt prochaines années, notamment grâce à l'IA. AWS investit massivement dans l'IA, convaincue que chaque expérience client sera transformée par cette technologie. Ce faisant, la société vise à devenir un fournisseur majeur de logiciels et de services, en plus des ressources de calcul et de stockage. Le Marché des Dépenses IT Il est important de noter que pour chaque dollar dépensé en matériel IT, trois dollars sont consacrés au logiciel d'entreprise et quatre dollars aux services IT. L'IA prévoit une augmentation de plus de 100% des dépenses en systèmes de centres de données au cours des quatre dernières années. Cela offre des opportunités de croissance significative pour AWS. En développant ses propres moteurs de calcul IA, tels que Trainium et Inferentia, AWS cherche à offrir un coût par jeton généré jusqu'à 40% inférieur à celui des GPUs Nvidia. Cette stratégie pourrait entraîner une réduction des revenus à court terme, mais elle devrait accroître l'utilisation des services AWS. Des Investissements Stratégiques AWS devra faire face à un dilemme : aider ses clients à éliminer une multitude de coûts de logiciels et de services, ce qui peut ralentir les dépenses IT globales, mais rediriger une plus grande part des budgets client vers AWS. Cette démarche suggère que AWS n'hésitera pas à devenir un acteur majeur du logiciel et des services, en compétition directe avec ses milliers de partenaires. Résultats du Premier Trimestre 2025 Au cours du premier trimestre 2025, Amazon a réalisé un chiffre d'affaires de 155,67 milliards de dollars, en hausse de 8,6%. Le bénéfice opérationnel s'est élevé à 18,41 milliards de dollars, en progression de 20,2%, tandis que le bénéfice net a bondi de 64,2% à 17,13 milliards de dollars. Ces résultats positifs sont en grande partie imputables aux activités de médias et de publicité d'Amazon, et non pas uniquement à AWS, comme c'était le cas par le passé. Performances d'AWS Le business cloud AWS a généré 29,27 milliards de dollars de chiffre d'affaires, en hausse de 16,9% par rapport à l'an dernier et de 1,7% par rapport au précédent trimestre. Malgré une croissance séquentielle relativement faible, AWS a atteint un record de bénéfice opérationnel de 11,55 milliards de dollars, représentant 39,5% de ses revenus. C'est le troisième trimestre consécutif où AWS enregistre sa meilleure performance opérationnelle historique, signe d'une forte amélioration de l'efficacité. Investissements Capsule Amazon a investi 25,1 milliards de dollars en dépenses d'investissements (CapEx) au cours du premier trimestre 2025, soit 67,1% de plus qu'un an auparavant. Selon nos estimations, environ 85% de ces dépenses, soit 21,3 milliards de dollars, ont été consacrés à l'infrastructure IT, dont 90% — 19,2 milliards de dollars — ont été spécifiquement alloués aux systèmes d'IA. Cette allocation massive à l'IA montre la détermination d'Amazon à capter ce marché naissant. En comparaison, au début de 2020, lorsque la pandémie de coronavirus commençait à frapper, seulement environ 30% des dépenses en CapEx étaient destinées aux systèmes d'IA, et 30% supplémentaires aux systèmes IT non-IA. Les 40% restants étaient investis dans les centres de distribution et les flottes de transport liés à l'activité de vente au détail d'Amazon. Au premier trimestre 2025, l'IA représentait donc 76,5% de toutes les dépenses en CapEx d'Amazon, soit 7,4 fois plus que les dépenses en systèmes IT généralistes pour AWS. Perspectives pour 2025 D'ici la fin de 2025, on s'attend à ce que les revenus issus des systèmes d'IA représentent environ la moitié de tous les dépenses en systèmes de centres de données. AWS dépense actuellement 7,4 fois plus pour l'IA que pour les systèmes IT généralistes, un ratio qui intrigue l'industrie. On ne peut prévoir si cette tendance durable, mais elle révèle certainement la position avancée d'AWS dans l'écosystème de l'IA. Évaluations Professionnelles et Projet de l'Entreprise Cette orientation stratégique vers l'IA montre que AWS est à la fois prévoyante et proactive. Son engagement à réduire significativement le coût des services d'IA pour les clients pourrait lui permettre de capturer une plus grande part de marché, même si cela peut réduire temporairement ses marges. AWS possède un backlog de commandes de 189 milliards de dollars, en hausse de 20% par rapport à l'an dernier, ce qui suggère une forte demande future pour ses services. Profil de l'Entreprise et Contexte Industriel Amazon n'est plus seulement une entreprise de vente au détail. Avec son bras cloud, elle est devenue un géant de la technologie à part entière. Le leadership d'Andy Jassy s'inscrit dans la lignée de la vision de Jeff Bezos, fondateur d'Amazon, qui a désormais les mains libres pour se consacrer à d'autres projets, comme Blue Origin et le Washington Post, tout en laissant Jassy piloter la croissance de AWS. Le succès de AWS en matière de croissance et de profitabilité repose sur sa capacité à anticiper et à s'adapter aux évolutions technologiques, notamment à l'IA. Alors que l'industrie se dirige vers une ère dominée par l'IA, l'entreprise semble bien positionnée pour tirer pleinement parti de cette tendance et continuer son expansion. Conclusion En résumé, Amazon et AWS semblent avoir identifié l'IA comme le principal moteur de croissance pour l'avenir. La société continue d'investir massivement dans cette technologie, en dépit de certains défis à court terme. Si elle parvient à transformer cette vision en réalité, AWS pourrait bel et bien devenir un business encore plus colossale, dépassant largement le seuil de 100 milliards de dollars annuels. Ce qui est certain, c'est que AWS ne manque pas d'audace et de vision, et qu'elle dispose des moyens nécessaires pour réaliser ses ambitions.