Duolingo face à l’effondrement de sa valeur après la démonstration de GPT-5

Duolingo et la fenêtre de subsumption de l’IA : une étude de cas en temps réel Dans mon précédent article, j’avais introduit le concept de fenêtre de subsumption dans l’IA — cette période éphémère durant laquelle un produit spécialisé basé sur l’intelligence artificielle apporte une valeur unique, avant d’être rapidement rendu obsolète par l’évolution des modèles fondamentaux (foundation models), qui intègrent progressivement ses fonctionnalités clés. À mesure que des modèles comme GPT-4o — et désormais GPT-5 — évoluent à un rythme effréné, cette fenêtre se rétrécit dangereusement. Elle contraint les équipes de produits IA à construire des avantages durables au-delà de simples enveloppes de modèles, en s’appuyant sur des données propriétaires, des intégrations fluides ou des expériences utilisateur sur mesure. En août 2025, nous assistons à un exemple classique de ce phénomène en temps réel : Duolingo ($DUOL), l’application de apprentissage des langues ludique, a connu une chute spectaculaire de sa valorisation boursière, directement liée au lancement de GPT-5 par OpenAI. Des résultats solides, puis une chute brutale Le 6 août, Duolingo a publié des résultats trimestriels remarquables pour le second trimestre 2025. L’entreprise a affiché une croissance impressionnante : un chiffre d’affaires en hausse de 41 % par rapport à l’année précédente, atteignant 252,3 millions de dollars. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens (DAU) a grimpé de 40 %, atteignant 47,7 millions, tandis que le nombre d’abonnés payants a augmenté de 37 %. En réponse, Duolingo a relevé sa prévision annuelle de chiffre d’affaires à plus d’un milliard de dollars, soulignant l’impact positif de ses intégrations IA, notamment la génération personnalisée de leçons, ainsi que de nouvelles fonctionnalités dans des cours de jeu comme l’échec et les mathématiques. Mais cette euphorie a été de courte durée. Le 7 août, OpenAI a dévoilé GPT-5, accompagné d’un démonstration frappante : en quelques minutes seulement, le modèle a créé une application complète d’apprentissage du français, intégrant des interactions vocales naturelles, un tutorat adaptatif et une génération de code à partir d’une simple requête. Les testeurs ont qualifié GPT-5 de « génie du codage », capable de concevoir des projets complexes comme des simulateurs urbains en temps réel. Ce démonstration reflétait précisément la promesse centrale de Duolingo : une éducation linguistique accessible, interactive et personnalisée. Immédiatement, le marché a réagi. La valeur ajoutée par Duolingo a semblé s’effondrer. Son action a perdu près de la moitié de ses gains du jour précédent, clôturant à environ 390 dollars, en hausse de seulement 13,75 % — une performance bien en dessous de ses espoirs. La détérioration s’est poursuivie. Le 8 août, les actions ont chuté davantage, sous l’effet d’une réaction généralisée du marché face aux implications stratégiques de GPT-5. Le mouvement baissier s’est poursuivi, révélant la vulnérabilité des entreprises qui, malgré une forte croissance, dépendent d’un modèle d’IA spécialisé dans un domaine précis. Ce cas illustre à la perfection la fenêtre de subsumption : une innovation bien menée peut briller, mais face à une avancée fondamentale comme GPT-5, même un leader établi peut être rapidement marginalisé. Pour survivre, Duolingo et d’autres acteurs doivent désormais s’appuyer sur des atouts plus profonds que l’IA elle-même — des données uniques, des expériences utilisateur inégalées, ou des écosystèmes intégrés qui ne peuvent pas être reproduits en quelques clics.