63세의 마사요시 손의 '60년의 모험'
최근 소프트뱅크가 부채 상환을 위해 ARM을 매각한다는 소식이 주요 언론에 보도되었는데, 특히 엔비디아가 400억 파운드에 ARM을 인수할 수도 있다는 최근 소식이 업계에 큰 파장을 일으켰습니다. 마사요시 손은 올해는 부진한 한 해를 보내고 사업에서도 손실을 보고 있는데, 2016년에 그 조짐이 나타난 듯합니다.
최근 엔비디아가 ARM을 400억 파운드에 인수한다는 소식이 보도되었습니다. 많은 언론매체에서 인수 진행 상황을 보도하는 데 급급한 가운데, 이 거래 전체를 이끈 인물인 마사요시 손씨를 주목하고 있습니다.
소프트뱅크 CEO, 전설적인 투자자, 모험가, 인터넷 거물, 세계 최고 부자, 아시아의 버핏...
63세의 마사요시 손은 그의 전생에 많은 빛나는 업적을 이루었습니다.지난 수십 년간 축적된 경험과 기반은 소프트뱅크가 지난 5년간 연이은 실패를 겪는 것을 막지 못했습니다.
소프트뱅크는 강한 모험심을 뼈속 깊이 간직한 기업이며, 마사요시 손 회장의 개인적 성격적 특징도 지니고 있습니다.
지난 5년 동안 인터넷은 더욱 안정적이고 차분해졌으며, 브레이크나 속도가 느려지지 않았지만, 치솟는 속도는 혈액을 끓게 하는 열정을 가져왔지만, 피하기 어려운 사고도 가져왔습니다.
실패의 시작: ARM 인수를 위한 자금 대출과 미래에 대한 도박
2016년 7월, 마사요시 손이 59세가 되었을 때, 소프트뱅크는 칩 설계 회사 ARM을 320억 달러에 인수했습니다.이는 최근 몇 년 동안 SoftBank가 진행한 가장 큰 인수 건이기도 합니다.
인수에 대한 기대감이 가득한 손정의 사장은 기자회견에서 거래는 현금으로 결제될 것이라고 밝혔다.인수를 완료하기 위해 SoftBank는 또한 95억 달러를 빌려야 합니다.
데이터 출처:
SoftBank & ARM 공식 전략 계약, 2016년 7월
2016년 3월 말 현재, 공식 재무제표에 따르면 소프트뱅크의 부채는 1,082억 달러에 달했고, 한때 가장 부유했던 사람이 가장 큰 손해를 본 사람이 되었습니다.
ARM을 인수하기 위해 회사는 95억 달러의 부채를 추가했습니다. 급진주의와 위험 감수로 유명한 투자자 마사요시 손의 견해에 따르면, 부채가 많은 사람들은 대담한 경향이 있으므로, 기회를 잡는 것이 더 낫다고 합니다.
하지만 부채로 인수한 ARM은 마사요시 손 회장이 만족할 만한 실적을 내지 못했고, 많은 기대를 모았던 사물인터넷도 단기간에 소프트뱅크에 긍정적인 현금흐름을 가져다주지 못했다.
ARM 수익의 약 90%는 라이선스 수수료와 로열티에서 발생하지만, 시장 분석 회사 IPnest가 제공한 데이터에 따르면 ARM의 라이선스 수수료와 로열티 수익 시장 점유율은 2017년부터 2019년까지 해마다 감소했습니다.
ARM은 여전히 시장 점유율에서 절대적인 우위를 점하고 있지만, 전체 시장은 포화 상태에 이르고 있습니다. 유사한 제품의 지속적인 개발과 더불어 ARM은 더 이상 이러한 "후발주자"를 무시할 수 없게 되었습니다.
또한, 소프트뱅크는 최근 몇 년 동안 과학 연구자를 적극적으로 모집하고 사물 인터넷, 자동차 인터넷, 스마트 웨어러블 기기에 대한 연구에 대한 투자를 늘렸습니다. 그러나 노동비의 증가는 단기적으로 실제 경제적 가치를 창출하지 못했습니다. 소프트뱅크가 큰 기대를 걸었던 사물인터넷 사업도 성과가 좋지 않았으며, 개발 속도가 기대에 크게 못 미쳤다.
한편으로는 기존 사업의 수익이 감소했고, 다른 한편으로는 새로운 사업은 별다른 효과 없이 계속해서 돈을 태우고 있습니다.마사요시 손의 "큰 도박"으로 인해 ARM은 SoftBank의 손에 뜨거운 감자가 되었습니다.
소프트뱅크도 손실을 겪었다. 난관을 벗어나려고 급급해 반등 기회를 놓친 것이다.
2017년 5월, 마사요시 손이 60세가 되었을 때 소프트뱅크는 40억 달러 상당의 엔비디아 주식을 매수했습니다.이는 4.9%를 보유하는 것과 같으며, NVIDIA의 4번째로 큰 주주가 됩니다.
2018년 11월 이후 가상화폐 폭락, RTX 20 시리즈 신제품 부진, 경기 침체 등으로엔비디아의 주가는 계속 폭락하고 있습니다.
블룸버그에 따르면, 소프트뱅크는 2019년 1월 손실을 막기 위해 NVIDIA 주식을 모두 매각했습니다.
관계자는 매각 가격을 공개하지 않았지만, 지난 몇 년간 NVIDIA의 주가를 살펴보면 SoftBank가 매각한 가격은 2017년에 매수한 가격과 크게 다르지 않았음을 알 수 있습니다.즉, 소프트뱅크는 엔비디아 지분 인수 과정에서 아무런 수익도 얻지 못했고, 오히려 손실을 봤을 수도 있습니다.
SoftBank가 NVIDIA 주식을 전부 매각한 직후, NVIDIA의 주가는 급등하여 현재 453달러에 도달했습니다.
아시아의 버핏인 마사요시 손은 자신의 결정을 후회하고 있을 것이다.너무 일찍 시장에서 철수한 탓에 소프트뱅크는 손실을 제때 막지 못했고, 대신 자산을 두 배로 늘릴 기회를 놓쳤습니다.
폭락과 막대한 손실: 비전펀드가 최대 걸림돌로 떠올랐다
2017년, 마사요시 손은 60세가 되어 비전 펀드를 설립했습니다.마사요시 손의 위대한 사업적 꿈을 실현하기 위해 만들어진 이 1,000억 달러 규모의 펀드는 이름에서 알 수 있듯이 소프트뱅크에 엄청나고 만족스러운 사업 수익과 밝은 미래를 가져다주지는 못했습니다.그 대신, 소프트뱅크는 나선형의 부채 심연으로 빠졌습니다.
2017년부터 2019년까지,소프트뱅크와 비전펀드는 공유 사무실인 WeWork에 여러 차례에 걸쳐 약 110억 달러를 투자했습니다.회사 자본의 약 30%를 소유하고 있습니다.
WeWork의 기업 가치는 최고조에 달했을 때 470억 달러에 달했습니다. 2019년 9월, WeWork의 원래 IPO는 차단되었고 기업 가치는 절반으로 줄어 231억 달러가 되었습니다.
소프트뱅크가 올해 5월에 발표한 재무 보고서에 따르면, 위워크의 현재 기업 가치는 29억 달러에 불과합니다.WeWork는 470억 달러에서 29억 달러로 소프트뱅크에 46억 달러의 손실을 입혔습니다.
손 회장이 잘못 판단한 회사는 WeWork뿐만이 아니다. 2018년에 소프트뱅크는 우버 주식 15%을 93억 달러에 인수했는데, IPO 전 가치는 최대 1,200억 달러에 달했습니다. 그러나 우버의 성장은 IPO 이후 약세를 보였으며, 본 기사 작성 시점을 기준으로 우버의 시가총액은 574억 달러에 불과합니다.
2019 회계연도에 비전 펀드는 소프트뱅크에 약 1조 9,000억 엔(약 177억 달러)의 가장 큰 적자를 냈습니다.이 중 위워크와 우버는 각각 46억 달러와 54억 달러의 손실을 냈으며, 전체 손실액의 55%를 차지했습니다.
비전 펀드가 투자한 다른 프로젝트들은 2020년 초부터 팬데믹으로 인해 큰 손실을 입었습니다.88개 회사 중 약 15개가 파산했습니다.
2020년 2월 미국의 '핀두오두오' 브랜드리스가 공식적으로 파산을 선언했습니다. 이는 비전 펀드가 설립된 이래 처음으로 중단된 프로젝트이기도 합니다. 브랜드리스의 파산으로 마사요시 손의 1억 달러 투자는 낭비되었다.
2020년 3월 SpaceX의 경쟁사인 OneWeb이 파산 보호를 신청했다고 공식 발표했습니다. OneWeb의 가장 큰 재정 후원자인 SoftBank는 두 차례의 투자를 주도하여 총 20억 달러를 투자했습니다. 마사요시 손의 투자 프로젝트는 또다시 실패했다.
2020년 6월 독일의 결제 대기업 와이어카드가 파산 신청을 했습니다. 마사요시 손은 2019년 4월 와이어카드의 전환사채를 매수하여 10억 달러 이상을 투자했는데, 이제 이 투자는 의심할 여지 없이 사라졌습니다.
마사요시 손의 사업 제국이라는 꿈을 실현하기 위해 설립된 비전 펀드는 수천억 달러를 투자했지만 별다른 성과를 내지 못한 채 일련의 실패한 프로젝트에 투자했으며, 많은 프로젝트가 결코 성과를 내지 못했습니다.
주식과 ARM을 팔아버리니 집주인들 먹을 것도 남지 않는다
2016년부터 지금까지 돌이켜보면 급진적인 투자 전문가인 마사요시 손은 여러 번의 시도가 실패하는 악순환에 빠진 듯합니다.
현재 63세인 마사요시 손은 소프트뱅크의 재정적 손실을 메우기 위해 고심하고 있습니다.알리바바, 스프린트, T-모바일, 트레저 데이터 주식을 매각하여 현금화한 후, 마침내 마지못해 ARM으로 눈을 돌렸습니다..
덧붙여, 인터넷에 마사요시 손의 생년월일을 분석한 점쟁이가 있는데, 손이 16년 후에는 공직과 살인의 처지에 처하게 되며, 돈을 잃고 불운을 겪게 될 것이라고 했습니다. 2020년에는 압박감이 매우 클 것이며, 행운과 재물이 함께 몰려오면서 21년은 가장 불운한 해가 될 것입니다.
점쟁이는 또한 2025년부터 손씨의 운세가 극도로 어려워지고 빚이 많아질 것이라고 예언했습니다.마사요시 손에게 "조기에 은퇴해서 더 편안한 삶을 살라"고 조언했다.
형이상학이나 산업 분석도 최종 결과에 영향을 미치거나 추측하기에 충분하지 않습니다. ARM과 NVIDIA 간의 현재 거래조차 확실하지 않을 가능성이 큽니다.
마사요시 손의 IoT 제국 건설 야망을 이어받은 영국 기업 ARM은 결국 어디로 갈까?
이번에는 60대인 마사요시 손이 죽음의 문턱에서 벗어날 수 있을지 확실히 말할 수 있는 사람이 있을까?
참조:
https://group.softbank/en/ir/presentations?year=2019&news-category=on#202005180000
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